[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 10일 한미약품(128940)에 대해 '전과목 만점은 쉽지 않아 (2Q26 Pre)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 710,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
하나증권에서 한미약품(128940)에 대해 '2Q-3Q는 계절적 비수기지만, 이번 분기는 선급금이 만회할 것. 코프로모션 품목과의 시너지, 하반기 끝으로 갈수록 매출에 유리한 환경 조성될 것. 투자의견 BUY, 목표주가 유지; 앱토즈 인수 효과, 선급금을 제외한 실적 확인 필요: 2Q26 실적은 연결기준 매출액 4,920억원(YoY+36.2%), 영업이익 1,215억원 (YoY+101.0%, OPM 24.7%)으로 예상된다. 매출과 이익 모두 컨센서스를 크게 상회한 것으로 보이지만, 지난 달 Lilly향 기술이전에 따른 선급금 약 1,129억원이 컨센서스에 반영되지 않았기 때문이다 (6/30일에 지급됨). 추정치는 매출에 선급금 총액을 일시 반영하고, 사이언스에 지급하는 부분(30% 추정)을 이익에서 제하여 산정하였다. 선급금을 제외한 실적은 매출액 3,791억원; 영업이익 425억원; OPM 11.2%(컨센 3,895억원; 632억 원; 16.2%) 로 이익은 기존 컨센서스를 하회하는 수준일 것으로 추정한다. 주요인은 [북 경한미] 이다. 위안화 환율이 증가(QoQ+4.3%)했음에도, 이번 분기에 계절성 품목 매출이 부진한 경향과 집중구매제도의 영향을 동시에 받으면서 매출 감소와 판관비 분산 효과도 크게 감소할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 710,000원 -> 710,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 710,000원은 2026년 06월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 710,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 28일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 710,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 657,895원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 710,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 657,895원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 740,000원 보다는 -4.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 657,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 517,778원 대비 27.1% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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