[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 02일 iM금융지주(139130)에 대해 '경상적 이익 회복과 주주환원 상향 전망에도 PBR 0.46배에 불과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ iM금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 iM금융지주(139130)에 대해 '2Q26 Preview: 기고효과에도 양호한 실적 예상. 2Q26 지배주주순이익 +0.3%yoy(+0.6%qoq)인 1,555억원 예상. 지배주주순이익 2025년 증권 자회사 PF 충당금 2,950억원 소멸에 따른 대손충 당금전입(-54.3%yoy) 큰 폭 감소로 +106.6%yoy 실현에 이어 2026년(E) 교육세 350억원 및 법인세 65억원 증가 가정에도 이자이익 증가 전환과 증권 자회사 실적 개선에 따른 비이자이익 증가에 따라 +6.5%yoy인 4,727억원 예상. 총주주환원율 2025년 38.8%에서 2026년(E) 42.5%(주당배당금 750원 대비 25.5%와 자사주 매입 및 소각 400억원 확정 외 추가 400억원)로 상향 전망. 더불어 '배당소득 분리과세' 적용과 2027년 '비과세배당' 실시로 주주환원은 더욱 강화될 전망. 2025년 이후 이익 회복과 CET 1 상승에 따른 총주주환원율 상향에도 PBR 0.46배 및 PER 5.7배에 불과한 수준. 하반기 금리인상 수혜와 변동성이 확대되고 있는 주식시장 상황 감안하면 방어주 및 가치주로서 투자매력 유효하다고 판단하여 투자의견 BUY 및 목표주가 23,000원 유지함'라고 분석했다.


◆ iM금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2026년 04월 02일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 30일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 23,000원을 제시하였다.


◆ iM금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,006원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,006원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 22,000원 보다는 4.5% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 iM금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,006원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,469원 대비 37.4% 상승하였다. 이를 통해 iM금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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