[리포트 브리핑]HD한국조선해양, '1Q26 Review: 자회사 실적 개선 지속' 목표가 580,000원 - 현대차증권

기사입력 : 2026년05월21일 11:30

최종수정 : 2026년05월21일 12:46

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 21일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '1Q26 Review: 자회사 실적 개선 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 580,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
현대차증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '1Q26 영업이익은 1.36조원(yoy +57.8%, qoq -30.6%, OPM 16.7%) 기록해 컨센서스 대비 영업이익 14.8% 상회. 조업일수 감소에도 불구하고, 생산성 향상과 제품믹스 개선에 따른 수익성 개선 지속. 투자의견 BUY, 목표주가 580,000원으로 상향(기존 530,000원). 목표주가는 SOTP Valuation 사용. 비상장사인 HD현대삼호의 지분가치 25.5조 원에 상장사 지분가치(48조)와 순현금 1.5조원 합산한 NAV를 50% 할인하여 목표주가 580,000원 상향(기존 HD현대삼호 지분가치 23.3조, 상장사 지분가치 43조 순현금 1.8조 NAV 50% 할인). 주가는 미국 투자 법인 설립 등 미국 투자 행보 구체화에 따라 상승할 것'라고 분석했다.

◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 530,000원 -> 580,000원(+9.4%)
현대차증권 백주호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 580,000원은 2026년 03월 20일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 530,000원 대비 9.4% 증가한 가격이다.

◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 595,000원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 580,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 595,000원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 530,000원 보다는 9.4% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 HD한국조선해양의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 595,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 536,357원 대비 10.9% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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