[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 12일 S-Oil(010950)에 대해 '석유 최고가격제에 따른 실적 변동성 확대 예상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '1Q26 영업이익은 1조 2,311억원으로 최근 1개월 컨센서스(1조 1,690억원)를 약 5% 상회했다. 전분기 대비 실적 개선에는 정유 부문의 기여도가 높았고, 유가 상승으로 인한 재고관련이익 증가와 정제마진 강세가 큰 영향을 미쳤다. 목표주가를 기존 12만원에서 13.5만원으로 상향하며, 매수 의견을 유지한다. 목표주가 상향은 정제마진 강세로 인한 실적 전망치 조정에 기인한다(PBR 1.45배 유지). 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 공급량 부족은 원유 및 석유제품 전반의 가격 상승을 견인했다. 그리고 종전이 되어도 정상화까지 3개월 이상의 시간이 걸릴 것으로 예상해, 하반기에도 가격 강세가 지속될 것으로 전망한다. 다만, 국내 최고가격제의 종료 시점과 손실 보전 규모에 따라 실적이 크게 변동될 가능성이 있어, 이에 따른 리스크 감안이 필요하다.'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 135,000원(+12.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2026년 01월 27일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 27일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 135,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 135,059원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 135,059원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 135,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,278원 대비 56.5% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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