[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 09일 카카오(035720)에 대해 'YTD 부진했으나 센티먼트 바닥은 통과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 1조 9,951억원(+7% YoY)과 1,798억원(+71% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 지난 4분기 이후 톡비즈 광고판은 기존 3개에서 4개로 증가했다. 지면 확대 효과로 인해 1분기는 YoY 20%대 성장했을 것으로 추정한다. 기저 효과는 오는 3분기까지 유효하다. 글로벌 소프트웨어 부진에 더해 높은 밸류에이션 부담으로 카카오 주가는 YTD로 부진한 성과를 기록했다. 그러나 적자 사업 정리로 가벼워지는 시기이며 개편에 대한 실망도 바닥을 지난 것으로 판단된다. 카카오톡 내 파트너 온보딩을 통해 이용자 행태가 포착되는지 여부가 카카오의 다음 주가 포인트로 지목된다.

'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 이효진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2026년 02월 13일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 08일 86,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 10월 22일 최저 목표가인 74,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,632원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,632원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 69,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,619원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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