[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 키움증권(039490)에 대해 '4Q25 Pre: 계속 좋다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 410,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 키움증권 리포트 주요내용
하나증권에서 키움증권(039490)에 대해 '2025년 4분기 연결 지배주주순이익은 2,769억원(YoY +89.5%, QoQ -14.0%)으로 컨센서스를 약 7.9% 상회할 전망이다. (이하 별도 기준) 4분기 국내증시 일평균 거래대금이 전분기 대비 43% 증가함에 따라 브로커리지 수수료수익은 2,017억원(YoY +41.5%, QoQ +16.5%) 으로 추정한다. IB 및 기타부문은 M&A 관련 딜이 일부 발생했으나 관리회계 기준에 따라 1 분기에 반영될 수 있어 보수적으로 470억원(YoY -5.4%, QoQ -36.1%)으로 추정한다. 이자 손익은 신용공여잔고가 12월말 기준 4.8조원으로 전분기대비 14% 증가하며 1,417억원(YoY +23.5%, QoQ +4.6%) 기록할 것으로 예상한다. 다만 트레이딩 부문은 998억원(YoY +65.3%, QoQ -25.7%)으로 10~11월 시중금리 상승 영향으로 전분기대비 감소할 전망이 다. 이에 따른 4분기 연결 ROE는 16.6%(YoY +6.2%p, QoQ -3.4%p), 2025년 연간 ROE는 17.2%(YoY +2.2%p) 수준이다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 ‘BUY’를 유지하며, 목표주가는 410,000원으로 11% 상향한다. 목표주가는 12M Fwd BPS 296,335원에 Target P/B 1.41배를 적용해 산출했다. 국내 증시 활성화에 따른 브로커리지 수익 증가 추세가 이어지는 가운데, 신용공여잔고 증가에 힘입어 이자수익도 견조한 성장세 시현 중이다. 상반기 중에는 3개년 주주환원정책 발표가 예상되는 가운데, 배당 중심의 주주환원 확대(기존 주주환원율 30%)에 대한 기대감도 유효해 실적과 배당 측면에서의 매력도가 부각될 전망이다.'라고 밝혔다.
◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 370,000원 -> 410,000원(+10.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 고연수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2025년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 370,000원 대비 10.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 410,000원을 제시하였다.
◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 362,500원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 410,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 362,500원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 420,000원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 362,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,867원 대비 77.8% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 키움증권 리포트 주요내용
하나증권에서 키움증권(039490)에 대해 '2025년 4분기 연결 지배주주순이익은 2,769억원(YoY +89.5%, QoQ -14.0%)으로 컨센서스를 약 7.9% 상회할 전망이다. (이하 별도 기준) 4분기 국내증시 일평균 거래대금이 전분기 대비 43% 증가함에 따라 브로커리지 수수료수익은 2,017억원(YoY +41.5%, QoQ +16.5%) 으로 추정한다. IB 및 기타부문은 M&A 관련 딜이 일부 발생했으나 관리회계 기준에 따라 1 분기에 반영될 수 있어 보수적으로 470억원(YoY -5.4%, QoQ -36.1%)으로 추정한다. 이자 손익은 신용공여잔고가 12월말 기준 4.8조원으로 전분기대비 14% 증가하며 1,417억원(YoY +23.5%, QoQ +4.6%) 기록할 것으로 예상한다. 다만 트레이딩 부문은 998억원(YoY +65.3%, QoQ -25.7%)으로 10~11월 시중금리 상승 영향으로 전분기대비 감소할 전망이 다. 이에 따른 4분기 연결 ROE는 16.6%(YoY +6.2%p, QoQ -3.4%p), 2025년 연간 ROE는 17.2%(YoY +2.2%p) 수준이다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 ‘BUY’를 유지하며, 목표주가는 410,000원으로 11% 상향한다. 목표주가는 12M Fwd BPS 296,335원에 Target P/B 1.41배를 적용해 산출했다. 국내 증시 활성화에 따른 브로커리지 수익 증가 추세가 이어지는 가운데, 신용공여잔고 증가에 힘입어 이자수익도 견조한 성장세 시현 중이다. 상반기 중에는 3개년 주주환원정책 발표가 예상되는 가운데, 배당 중심의 주주환원 확대(기존 주주환원율 30%)에 대한 기대감도 유효해 실적과 배당 측면에서의 매력도가 부각될 전망이다.'라고 밝혔다.
◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 370,000원 -> 410,000원(+10.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 고연수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2025년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 370,000원 대비 10.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 410,000원을 제시하였다.
◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 362,500원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 410,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 362,500원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 420,000원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 362,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,867원 대비 77.8% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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