[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 02일 한화솔루션(009830)에 대해 '통관 이슈는 해결되어 가는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2025년 하반기 실적 부진은 셀 통관 지연 및 이에 따른 모듈 가동 차질 때문. 그러나 11월부터 셀 수출 정상화 포착. 통관 이슈 해결 및 모듈 설비 가동 정상화를 바탕으로 2026년 영업이익 개선세 이어갈 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q25 영업적자 1,723억원(영업이익률 -5.3%)으로 컨센서스 하회할 전망. [모듈/기타] 영업적자 1,676억원(영업이익률 -74.4%), AMPC 404억원(-279억원 qq) 추정. 통관 차질로 인한 모듈 판매량 급감(-50% q-q) 영향. [주택용에너지] 자산 리밸런싱 과정에서 일회성 비용 발생하며 영업이익 225억원(-71.7% q-q, 영업이익률 5.0%), [개발자산매각/EPC] 영업이익 220억원(영업이익률 2.0%) 기록 예상. [케미칼] 스프레드 악화로 영업적자 737억원(-7.1%)을 기록할 전망'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 38,000원 -> 35,000원(-7.9%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 11월 06일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 38,000원 대비 -7.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 10일 17,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 19일 최고 목표가인 51,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,615원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,615원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,500원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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