[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 02일 삼성SDI(006400)에 대해 '올해도 적자 지속 불가피'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '미국향 전기차 부진 외에도 유럽 내 점유율 하락으로 경쟁사 대비 EV 부진의 골이 더 깊은 상황. 신규 프로젝트 진입이 예상되는 ‘27년 이후 실적 회복 및 흑자전환 가능할 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q25 매출액 3.5조원(-6.5% y-y, +15.0% q-q), 영업이익 -3,387억원 (OPM -9.7%)으로 컨센서스(3.5조원/-2,690억원) 하회 예상. AMPC는 671억원, AMPC를 제외한 영업이익은 -4,058억원(OPM -11.6%) 전망. 부문별 매출액 변동(q-q)은 EV +6%, ESS +51%, 소형 +5% 예상하고, 마진(AMPC 제외)은 EV -40%, ESS +1%, 소형 +6% 추정. 두차례 지연됐던 EV 보상금 반영 에도 불구하고 부진한 EV 판매로 전분기 대비 적자폭 개선은 미미할 것으로 보임. ESS는 신규공장(SP2) 가동에 따라 AMPC 인식되며 흑자전환 예상'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 410,000원 -> 350,000원(-14.6%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 10월 29일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 410,000원 대비 -14.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 03일 330,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 410,000원과 최저 목표가인 250,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 350,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 355,350원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 355,350원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 355,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 258,684원 대비 37.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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