[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 01일 SK하이닉스(000660)에 대해 '범용 메모리 반도체 확보 전쟁의 수혜 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 740,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '6개월 목표주가를 650,000원 (2026년 예상 BPS에 Target P/B 3.0배 적용)에서 740,000원 (26년 예상 BPS 13.9% 상향, Target P/B 3.0배 유지)으로 상향하며 투자의견 매수를 유지. 최근 범용 메모리 반도체 시장은 주요 고객사들의 재고 확보 전쟁이 더욱 심화되고 있으며, 동사와 같은 Tier1 DRAM회사들을 중심으로 주요 고객사들의 LTA (Long Term Agreement) 요구가 거세지고 있음. 특히, 북미 CSP들은 Server DRAM 물량 확보를 위해 LTA를 확대하고 있으며 PC OEM과 중국 스마트폰 회사들까지 물량 확보를 위해 가격 인상을 수용하고 있음. 특히, 11월말 Server DRAM 가격 협상은 거의 마무리 되었는데 DDR5 5600MT/s 64GB~96GB 제품들 모두 MoM으로 25%내외로 급등하면서 4분기 ASP 상승폭은 기존 예상치 (QoQ 45%)를 재차 상회하는 QoQ로 55%내외 상승이 예상. Data Center용 일반 Server 투자가 확대되면서 26년 1분기 Server DRAM 가격은 QoQ로 15~20% 상승이 예상되며, 2분기에도 5~10% 상승이 이어질 것으로 보이는 등일반 Server용 메모리 반도체에 대한 재고 축적이 내년 상반기까지 강하게 진행될 것으로 전망. 범용 메모리 반도체 가격 상승폭이 기존 추정치를 크게 상회할 것으로 예상됨에 따라 동사의 4분기 매출액과 영업이익 전망을 기존 대비 각각 19.2%, 29.4% 상향한 32.7조원과 15.8조원으로 변경하며. 2025년과 2026년 영업이익 전망도 각각 8.9%, 31.5% 상향한 43.9조원과 82.4조원으로 변경'라고 분석했다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 650,000원 -> 740,000원(+13.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 740,000원은 2025년 10월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 650,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 24일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 740,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 696,800원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 740,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 696,800원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 910,000원 보다는 -18.7% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 696,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 276,800원 대비 151.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '6개월 목표주가를 650,000원 (2026년 예상 BPS에 Target P/B 3.0배 적용)에서 740,000원 (26년 예상 BPS 13.9% 상향, Target P/B 3.0배 유지)으로 상향하며 투자의견 매수를 유지. 최근 범용 메모리 반도체 시장은 주요 고객사들의 재고 확보 전쟁이 더욱 심화되고 있으며, 동사와 같은 Tier1 DRAM회사들을 중심으로 주요 고객사들의 LTA (Long Term Agreement) 요구가 거세지고 있음. 특히, 북미 CSP들은 Server DRAM 물량 확보를 위해 LTA를 확대하고 있으며 PC OEM과 중국 스마트폰 회사들까지 물량 확보를 위해 가격 인상을 수용하고 있음. 특히, 11월말 Server DRAM 가격 협상은 거의 마무리 되었는데 DDR5 5600MT/s 64GB~96GB 제품들 모두 MoM으로 25%내외로 급등하면서 4분기 ASP 상승폭은 기존 예상치 (QoQ 45%)를 재차 상회하는 QoQ로 55%내외 상승이 예상. Data Center용 일반 Server 투자가 확대되면서 26년 1분기 Server DRAM 가격은 QoQ로 15~20% 상승이 예상되며, 2분기에도 5~10% 상승이 이어질 것으로 보이는 등일반 Server용 메모리 반도체에 대한 재고 축적이 내년 상반기까지 강하게 진행될 것으로 전망. 범용 메모리 반도체 가격 상승폭이 기존 추정치를 크게 상회할 것으로 예상됨에 따라 동사의 4분기 매출액과 영업이익 전망을 기존 대비 각각 19.2%, 29.4% 상향한 32.7조원과 15.8조원으로 변경하며. 2025년과 2026년 영업이익 전망도 각각 8.9%, 31.5% 상향한 43.9조원과 82.4조원으로 변경'라고 분석했다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 650,000원 -> 740,000원(+13.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 740,000원은 2025년 10월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 650,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 24일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 740,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 696,800원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 740,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 696,800원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 910,000원 보다는 -18.7% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 696,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 276,800원 대비 151.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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