[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 25일 삼성전자(005930)에 대해 '어닝 서프라이즈 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '목표주가를 160,000원 (26E P/B 2.2x)으로 상향 조정하고 반도체 최선호주로 제시한다. 이는 ① 11월 현재 범용 메모리 가격이 +50% 이상 상승하며 4분기 영업이익이 20조원에 근접, 역대 최대 분기 영업이익 달성이 예상되고, ② HBM4 품질 인증의 경우 연내 조기 통과 가능성이 매우 높아지고 있기 때문이다. 이에 따라 2025년, 2026년 삼성전자 영업이익을 기존대비 각각 +8%, +18% 상향 조정하였다. 특히 2026년 삼성전자 영업이익과 순이익은 전년대비 각각 +2배 증가한 97조원, 88조원에 이를 것으로 예상되어 어닝 서프라이즈가 기대된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출 91조원 (+6% QoQ, +20% YoY), 영업이익 19조원 (+56% QoQ, +192% YoY)으로 추정된다. 4분기 영업이익은 전년대비 +3배 증가하며 컨센서스 영업이익 (14조원)을 +33% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현할 전망이다. 특히 4분기 반도체 (DS) 영업이익은 전년대비 +5배 증가, 전분기대비 +2배 증가한 15.1조원 (+116% QoQ, +422% YoY)으로 예상된다. 이는 ① 4분기 DRAM 가격이 +35% 상승하며 DRAM 영업이익률이 52.9%로 전망되고, ② 고용량 eSSD 출하 증가로 큰 폭의 NAND 수익성 개선이 예상되기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 160,000원(+6.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 11월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 6.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 27일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,417원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 128,417원 대비 24.6% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 150,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 KB증권이 삼성전자의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,240원 대비 70.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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