[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 24일 해성디에스(195870)에 대해 'DDR5 기판 성장과 리드프레임 회복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
iM증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '투자의견과 목표주가를 유지한다. 동사는 그간 어려움을 겪던 DDR5 기판 생산이 정상화되었고, 2Q25부터 국내 DRAM 업체들의 주력 공정인 1A 나노, 1B 나노용 기판 판매를 빠르게 증가시키고 있다. CY26에는 국내 고객사의 1B 나노 인증에 통과 후 2Q26부터 양산에 진입하는 동시에 1C 나노 인증 과정에 진입할 전망이다. 동사가 이미 1B 나노 기판을 공급 중인 또 다른 국내 고객사향으로는 1B 나노 개선 제품에 대한 기판 공급이 1Q26부터 시작될 것으로 예상된다. 동 고객사는 CY26에 1B 나노 DRAM을 위한 대규모 전환 투자를 실시할 것으로 판단된다. 또한 현재 인증이 진행 중인 중국 고객향 DDR5 기판 매출도 1Q26부터 개시되어 연간 50억원 수준의 매출이 추가될 전망이다. DDR5 기판 제품의 동사 CY26 매출은 860억원에 달해 CY25 대비 49.6%나 증가할 것으로 추정된다. FY26 매출은 자동차 반도체용 리드프레임과 DDR5 기판 매출 증가에 따라 7,335억원을 기록하고, 영업이익은 전년 대비 79% 증가하는 790억원에 이를 것으로 추정된다.'라고 분석했다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 33,500원 -> 67,000원(+100.0%)
- iM증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 08월 28일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 33,500원 대비 100.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 05일 36,500원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 28일 최저 목표가인 33,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 67,000원을 제시하였다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,750원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,750원 대비 20.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 73,000원 보다는 -8.2% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 해성디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,650원 대비 65.7% 상승하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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