[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 17일 농심(004370)에 대해 '왕의 귀환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
한화투자증권에서 농심(004370)에 대해 '기대치를 상회한 3분기. 4분기부터는 모두 성장. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 600,000원으로 상향 조정(+20%): 2분기부터 한국 법인의 강한 회복세가 이어지고 있고, 4분기부터는 미국 법인 및 수출 매출도 성장 전환할 것으로 추정한다. 또한 2025년 별도 수출 수량은 6.8억식으로 추정되는데, 2026년 3분기 완공 예정인 녹산 수출 전용 공장의 초기 CAPA는 약 4.5억식, Designed CAPA는 최대 12억식이다. 신공장의 증설 효과가 반영되면서 한국 법인의 전체 생산 규모가 확대되며 내수 부문의 구조적 수익성 제약도 해소 가능할 것이다. 해외 법인뿐만 아니라 수출 중심의 성장이 이어질 것이다. 이익 추정치의 상향, Target Multiple의 상향으로 목표주가를 상향한다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2025년 3분기 연결 매출액은 8,712억원(+2.4% YoY, +0.4% QoQ), 영업이익은 544억원(+44.7% YoY, +35.4% QoQ)으로 컨센서스 영업이익(451억원)을 상회했다. [별도] 영업일 수 증가로 국내 라면 시장 성장은 +5.1% YoY, 신제품 판매 호조로 스낵 매출은 +7.8% YoY에 달했다. 금값 상승에 따른 복리후생비 증가에도 물량 증가 및 비용 효율화(광고비 -19% YoY)로 별도 영업이익은 +146.4% YoY 증가했다. [해외 법인] 가격 인상 직후 물량 감소로 북미 매출은 -6.7% YoY였으나 9월 들어 성장 전환한 것으로 파악된다. 중국은 신제품 판매 호조로 온·오프라인 동반 성장, 일본·호주·베트남은 CVS 및 신유통채널 중심의 매출 성장으로 고성장세가 이어졌다.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 600,000원(+20.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2025년 10월 23일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 523,941원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 523,941원 대비 14.5% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 570,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 한화투자증권이 농심의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 523,941원은 직전 6개월 평균 목표가였던 497,938원 대비 5.2% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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