[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 03일 대한유화(006650)에 대해 '차별화된 수익성 입증. 더 기대되는 26년'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
DB증권에서 대한유화(006650)에 대해 '차별화된 수익성 입증. 더 기대되는 26년. 구조조정 논의는 아직 불투명하고, 공급과잉은 여전하며, 본격적인 저유가 시대에 도래하지도 않았지만 고위 가동률 및 원가 절감 요인이 가세하며 화학 흑자전환에 성공. 26년에는 발전 자회사인 한주가 온기 반영되어 연간 900억원 이상의 영업이익을 시현하며 전사 이익의 안정성이 높아질 것으로 예상. 또한 유가 추가 하향 안정화로 spread 개선 효과가 나타날 것으로 전망하며 중국/한국 구조조정 진행에 따른 수급 변화 역시 긍정적일 수 있다는 판단.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '3Q 영업이익은 428억원으로 시장 컨센서스 165억원 상회. 일부 설비에 대한 감가상각 기간이 7월로 종료됨에 따라 석유화학 감가상각비용이 2Q 대비 약 100억원 감소.유가 약세로 4Q 역래깅 영향 불가피. 다만 감가상각비용이 추가로 감소(3Q 대비 약 50억원)하며 원가 하락으로 spot spread가 반등함에 따라 화학 흑자기조는 이어질 것으로 예상. '라고 밝혔다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 145,000원 -> 180,000원(+24.1%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 리서치센터 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 08월 25일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 145,000원 대비 24.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 06일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,000원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,000원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 220,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 대한유화의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,333원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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