[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 31일 HL만도(204320)에 대해 '북미에서 수주도 잘 받고, 생산도 잘하고 있네요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 '외형 성장과 함께 연구개발비 부담이 안정화되면서 수익성이 개선될 것: 투자의견 BUY와 목표주가 5만원을 유지한다. 3분기 실적은 관세 비용에도 불구하고, IDB2 납품 증가에 따른 미주/한국 매출액의 증가와 해외 공장들의 생산 안정화, 그리고 비용절감 노력 등에 힘입어 시장 기대치에 부합했다. 4분기 이후에는 관세율이 15% 로 하락했고, 고객사들과의 비용 정산을 통해 관세 비용을 일부 회수할 것이며, 주요 고객 사들의 생산도 늘고 있기 때문에 추가적인 실적 개선이 기대된다. 북미 생산 현지화를 강화 하면서 2026년부터 북미 OE들향으로 ADAS 및 EMB, 그리고 R-EPS 제품들의 공급이 추가 되면서 성장을 이어갈 것이다. 최근 신제품 출시를 앞두고 연구개발비가 단기적으로 늘어나 이익률에 부정적 영향을 주었지만, 관련 제품들의 매출이 본격화되면서 연구개발비 부담이 하락하고 수익성은 개선될 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 10월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,824원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,824원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,444원 대비 -6.8% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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