[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 11일 한국콜마(161890)에 대해 '2Q25 Review: K뷰티 호황대비 아쉬운 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '영업이익이 시장 기대치를 10.9% 하회. 화장품 산업의 호황대비 다소 아쉬운 실적: 한국 화장품 수출이 양호한 현 시점에서 한국콜마의 2분기 실적은 다소 아쉽다. 2분기 실적 부진에 따라서 한국콜마의 3분기와 4분기 실적에 대한 시장 눈높이 또한 자연스럽게 낮아질 전망이다. 작년부터 한국콜마는 매출의 밸런스를 유지하기 위하여 색조 매출을 확대 중이며, 실제로 2024년 2분기 한국법인 매출 중 14%였던 메이크업 비중이 올해 2분기에는 18%까지 높아졌다. 카테고리별 매출 밸런스를 갖춰가는 점은 긍정적이나, 상대적으로 마진이 낮은 색조의 비중이 높아지는 점은 한국법인의 마진 개선 속도에 다소 아쉽게 작용할 가능성이 있다.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 07월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 30일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 113,474원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 113,474원 대비 5.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 140,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 113,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,176원 대비 28.7% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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