[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 07일 SK텔레콤(017670)에 대해 '단기 실적보다 중요한 가입자 회복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '2Q25 연결 영업이익 3,383억원(-37.1% YoY)으로 시장 컨센서스(3,881억원) 하회. 2Q25 가입자 순감은 5G 22만명, LTE 52만명으로 위약금 부담 적은 LTE 이탈 부각. 인건비 감소에도 USIM 일회성 비용으로 별도 영업이익 2,509억원(-44.3% YoY) 기록. 8월 요금 50% 할인 영향으로 2Q25에 이어 3Q25에도 실적 부진은 불가피할 전망. 기존 사업 부진에도 AI 사업 호조 지속. 어려운 경영 환경 속 전년 수준 배당 유지 전망'라고 분석했다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,500원 -> 67,500원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,500원은 2025년 07월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 67,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 10일 67,500원을 제시한 이후 상승하여 24년 10월 15일 최고 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 67,500원을 제시하였다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,531원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 67,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,531원 대비 3.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 75,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,531원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,000원 대비 -7.7% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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