[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 31일 풍산(103140)에 대해 '트럼프의 은혜를 입는 PMX'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 228,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
한국투자증권에서 풍산(103140)에 대해 '미국 동 관세에서 제련동 제외 결정. PMX 펀더멘털 개선 + 별도 영향은 미미 = 연결 실적 개선: COMEX 가격 급락에 의해 일시적으로 원재료에 대한 재고평가손실 발생은 불가피. 그러나 원재료인 구리 가격은 낮아지고 제품인 최종 가공품 가격은 높아져 스프레드(제품 ASP - 동 가격)가 지금까지 보지 못 한 수준으로 상승할 것. 예를 들어 통상적으로 제품 ASP가 동 가격의 130%라면 스프레드는 동 가격의 30%인데, 관세 영향으로 미국 내 제품 ASP가 150%로 상승하면 스프레드가동 가격의 50%로 기존 대비 66.6% 상승. 한편 국내 동 가공 업체 입장에서는 대미 수출량이 감소할 수 있는데 풍산은 100% 자회사인 PMX가 미국에 있기 때문에 대미 수출량이 미미. 국내 주력 제품인 동 판/대의 2024년 풍산 수출물량은 5.2만톤인데, 대한민국 전체 대미 수출량은 1,809톤에 불과. 대미 수출은 대부분 중소 동 가공업체에 의한 것으로 추정'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 228,500원 -> 228,500원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 최문선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 228,500원은 2025년 07월 17일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 228,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 87,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 228,500원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 135,607원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 228,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 135,607원 대비 68.5% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 200,000원 보다도 14.2% 높다. 이는 한국투자증권이 풍산의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 135,607원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,286원 대비 66.8% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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