[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 15일 엔씨소프트(036570)에 대해 '아이온2 FGT 이후 긍정적인 바이럴 형성'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2Q25 매출은 3,647억원(YoY -1.1%, QoQ +1.2%), 영업이익은 64억원(YoY -27.7%, QoQ +22.5%)로 시장 예상치(매출 3,534억원, 영익 54억원)에 대체로 부합했을 것으로 추정. 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 270,000원으로 상향: 목표주가 상향은 아이온2 FGT(2025년 6월 28~29일) 이후 참여자 들의 긍정적 바이럴이 이루어짐에 따라 2026년 지배순이익 추정치를 3,058억원으로 +38.7%(종전 2,205억원) 상향함에 따름. 이에 내재된 2026년 아이온2 매출은 5,585억원(4Q25 한국/대만 출시, 3Q26 글로벌 권역 출시 가정)으로 연간 평균 일매출 15.3억원 수준. FGT 이후 1) 논타겟/후판정 시스템으로 조작감과 타격 감이 좋아 액션성이 있으며 유저 성향(PvE 혹은 PvP 선호)에 따라 조작 방법을 선택할 수 있고, 2) 던전 컨텐츠 완성도가 높아 출시 후 높은 리텐션이 기대되며, 3) 언리얼엔진5를 활용하여 아이온 IP의 가장 큰 특징인 활강, 잠영 등 액션을 수준 높은 그래픽 속에서 즐길 수 있다는 긍정적 리뷰가 커뮤니티를 통해 바이럴되고 있어 연내 출시 예정인 PC MMORPG 중 유저 유치에 가장 긍정적인 상황으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 270,000원(+17.4%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 01월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 17.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 06일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 12월 03일 최고 목표가인 271,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 237,105원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 237,105원 대비 13.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 330,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 237,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 256,550원 대비 -7.6% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.