[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 '지금까지는 멀티플의 정상화. 이젠 내년 성장을 바라볼 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2Q25 Preview, 높은 기대치 부합 예상. 하반기는 선두의 품격을 재확인하는 구간: 하반기 동사의 영업이익 규모는 21.4조원(3Q25 10.5조원, 4Q25 11.0조 원)으로 증가 전망. HBM3E 12단 판매 추가 확대에 따른 Mix 개선 효과가 지속되고, 경쟁사 대비 상대적으로 노출도가 낮으나 컨벤셔널 디램(D4 종산, D5 생산 제약 영향) 가격 강세도 긍정적으로 작용될 것. 또한 내년 HBM 시장에 대한 기대가 주가에 반영될 수 있는 시기. 내년 HBM 시장은 후발주자들의 영향력 확대에 따라 사실상 동사의 독주 체제가 지속된 올해 대비 경쟁 강도는 심화될 수 있으나, 시장 성장이 충분히 가파르며(올해 228억 Gb, 내년 357억 Gb), 선두 업체로써의 주도권도 지속 유지된다는 점에 무게를 둘 필요. 당사는 동사의 HBM 출하량이 올해 약 122억 Gb에서 내년 172억 Gb 수준으로 증가할 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 290,000원 -> 360,000원(+24.1%)
- 한화투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2025년 05월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 24.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 27일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 360,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 291,560원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 291,560원 대비 23.5% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 350,000원 보다도 2.9% 높다. 이는 한화투자증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 291,560원은 직전 6개월 평균 목표가였던 260,417원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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