성장병목+경쟁압박 위기 직면, 글로벌화 가속화
홍콩 상장 돌파구 마련, 전환점 도래 가능성 주목
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 세계 최대 전기차 배터리 제조사 중국 닝더스다이(CATL 300750.SZ/3750.HK)가 금일인 20일 홍콩증권거래소에 성공적으로 상장하며, 올해 전세계 최대 규모의 기업공개(IPO)라는 이정표적 기록을 남겼다.
중국 전기차 배터리 제조업계 최초의 'A+H주(중국 본토 A주와 홍콩증시에 동시 상장된 종목)' 탄생에 대한 시장의 뜨거운 관심은 상장 첫 거래일 폭발적인 반응으로 이어졌다. 이날 CATL은 발행가인 263 홍콩달러(HKD) 대비 12.55% 급등한 296 HKD로 출발한 이후 오후장 들어서도 두 자릿수의 상승세를 유지했고, 발행가 대비 16.43% 오른 306.2 HKD로 상장 첫날 거래를 마감했다.
CATL은 수년간 전세계 전기차 배터리 업계의 '왕좌'를 지키고 있지만, 리튬 배터리 산업의 조정기가 심화된 가운데 실적둔화와 시장경쟁 압박이라는 전례 없는 도전에 직면해 있다. 이번 홍콩증시 상장은 성장 병목의 상황 속 글로벌화 전략의 시험대에 직면한 CATL의 돌파구적 행보라는 평가가 나온다.
◆ 올해 최대 IPO, '전기차 배터리 A+H 1호주'
지난 2018년 6월 11일 선전증권거래소에 상장한 CATL은 약 7년만인 2025년 5월 20일 홍콩증시에서 이중 상장을 완료했다.
눈에 띄는 점은 지난해 12월 26일 홍콩증시 상장 계획을 공식화한 이후 올해 2월 홍콩증권거래소에 투자설명서를 제출하며 상장 신청 절차를 개시한 뒤 단 98일 만에 홍콩증시 메인보드에 정식 입성했다는 것이다. 이는 중국 A주 상장사의 홍콩증시 상장 속도를 또 한번 갱신한 것으로, 향후 A주의 홍콩증시 상장 랠리를 확대하는 데에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다.
CATL이 공시를 통해 밝힌 주식 발행 결과에 따르면 발행가 263 홍콩달러(HKD)에 1억3560만 주를 매각해 총 353억3100만 HKD(45억 1600만 달러, 6조3000억원, 이하 5월 20일 최신 환율을 기준으로 함)를 조달하는데 성공했다.
해당 자금조달액은 모집기간 발행비용을 제외한 순액으로서, 비용을 제하지 않은 총액으로 따지면 356억5700만 HKD으로 늘어난다. 여기에 1770만 주 규모의 초과배정옵션(그린슈)까지 시행할 경우 자금 조달 규모는 410억 HKD(약 52억4000만 달러)까지 늘어나게 된다.
이번 CATL의 상장은 올해 들어 진행된 기업공개(IPO) 중 최대 자금조달 규모라는 점에서 주목된다.
만약, 그린슈를 시행할 경우 2023년 이래 이뤄진 전세계 IPO 중 최대 규모가 된다. 아울러 2022년 이래 이뤄진 홍콩증시 최대 IPO이자, 홍콩증시 역사상 최대 규모의 A주 상장사의 H주 IPO로 기록될 전망이다.
최근 4년간 홍콩증시에서 이뤄진 IPO 규모가 40억 달러를 넘어선 것은 지난해 9월 17일 상장한 중국 대표 가전 제조업체 메이디그룹(000333.SZ/0300.HK)과 2021년 2월 5일 상장한 중국 대표 쇼트클립(짧은 동영상) 플랫폼 운영업체 콰이서우(1024.HK)가 유일하다.
현재까지 2022년 이후 이뤄진 IPO 중 최대 규모는 메이디그룹이 기록한 356억6600만 HKD(약 45억5800만 달러)다. 역대 최대 IPO는 콰이서우가 기록한 412억7600만 HKD(약 52억7600만 달러)인데, 콰이서우는 홍콩증시 단일 상장주라는 점에서 CATL과 차이가 있다.
CATL은 이번 홍콩증시 상장을 통해 중국 전기차 배터리 제조업체 중 최초로 중국 본토 A주와 홍콩증시에 동시 상장한 종목으로 거듭나게 됐다. 홍콩증시 전반의 활력을 높이는 동시에 향후 전기차 배터리 섹터 전반의 상승모멘텀 확대에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다.
◆ 화려한 투자자 라인, CALT 성장성 신뢰 방증
이번 CATL의 홍콩증시 상장에서 또 하나 눈길을 끈 것은 화려한 투자자 라인업이었다.
CATL은 상장 전부터 화려한 코너스톤 투자자를 유치하는데 성공했다. 참고로 코너스톤 투자자 제도는 기업공개(IPO) 과정에서 투자자를 미리 유치해 공모주 일부를 배정하는 제도로서, 대체로 일류 대형 기업과 유명 부호 또는 상장기업의 자회사 등이 코너스톤 투자자로 참여한다.
중국 3대 정유업체 중 하나인 시노펙(中國石化 600028.SH), 쿠웨이트 투자청(KIA), 힐하우스 캐피털, 상하이 소재 중국 투자기관 가오이애셋(高毅資產), 글로벌 투자은행(IB) UBS 등 23개 기관과 기업이 투자에 참여했다.
이들 코너스톤 투자자들은 CATL가 발행한 홍콩주식의 57.1%를 인수했다. 금액으로 따지면 최대 203억7100만 홍콩달러(약 26억2800만 달러)에 달한다. 그 중에서도 최대 투자자는 시노펙과 쿠웨이트 투자청으로 각각 38억7000만 HKD(약 5억 달러) 규모의 CATL 홍콩주를 매입했다.
CATL 홍콩주 발행가 263 HKD는 5월 13일 A주 종가(258.77위안) 대비 약 6%만 할인된 수준이고, 발행 주식 수는 현재 총 발행 주식의 3% 정도만을 차지해 주당 수익 희석은 제한적이었다.
이처럼 CATL이 최신 A주 가격에 가까운 높은 가격으로 발행가를 책정하고 200억 HKD이상의 코너스톤 투자자의 자금을 유지한 것은 그만큼 글로벌 투자자들로부터 성장성과 투자가치를 인정받은 것이라 풀이할 수 있다는 점에서 의미가 있다.
<홍콩 상장 'CATL'②③ 성장병목+경쟁압박 돌파구 될까>로 이어짐.
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