[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 19일 코스맥스(192820)에 대해 '성수기 앞두고 실적이 먼저 왔다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 261,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2Q25 Preview: 외형·수익성 동반 개선, 자외선차단제가 견인. 2분기 코스맥스 한국법인은 매출 4,270억 원(+23% YoY), 영업이익 510억 원(OPM 11.9%, +2.0%p YoY)이 예상된다. 작년 2분기~4분기까지 국내 매출액이 3,480억 원 내외 에서 정체된 반면, 올해는 자외선차단제 성수기 효과와 CAPA 확충이 맞물리며 외형 확대가 가능해졌다. 생산능력은 2024년 말 7.8억 개 → 2025년 1분기 말 9.7억 개 → 연말 10억개 목표로 증가 중이다. 수익성은 겔 마스크팩 비중 확대로 원가율이 높아졌던 1분기와 달리, 2분기에는 고마진 자외선차단제 중심의 제품 믹스 개선과 2024년 대비 대손충당금 축소 효과로 이익률 개선이 기대된다. 중국 상해 법인은 1분기 영업이익률 5%를 상회했고, 2 분기에도 신규 고객 확보 및 기존 거래 확대로 5% 전후 유지 가능성이 있다. 또한 코스맥 스네오와 씨엠테크는 1분기 40~50억 원의 영업이익을 기여했으며, 2분기에도 유사한 수준의 실적 기여가 이어질 전망이다.'라고 분석했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 261,000원(+18.6%)
- 유안타증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 261,000원은 2025년 04월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 18.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 20일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 20일 최저 목표가인 168,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 261,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 230,684원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 261,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 230,684원 대비 13.1% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 250,000원 보다도 4.4% 높다. 이는 유안타증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 230,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,722원 대비 21.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2Q25 Preview: 외형·수익성 동반 개선, 자외선차단제가 견인. 2분기 코스맥스 한국법인은 매출 4,270억 원(+23% YoY), 영업이익 510억 원(OPM 11.9%, +2.0%p YoY)이 예상된다. 작년 2분기~4분기까지 국내 매출액이 3,480억 원 내외 에서 정체된 반면, 올해는 자외선차단제 성수기 효과와 CAPA 확충이 맞물리며 외형 확대가 가능해졌다. 생산능력은 2024년 말 7.8억 개 → 2025년 1분기 말 9.7억 개 → 연말 10억개 목표로 증가 중이다. 수익성은 겔 마스크팩 비중 확대로 원가율이 높아졌던 1분기와 달리, 2분기에는 고마진 자외선차단제 중심의 제품 믹스 개선과 2024년 대비 대손충당금 축소 효과로 이익률 개선이 기대된다. 중국 상해 법인은 1분기 영업이익률 5%를 상회했고, 2 분기에도 신규 고객 확보 및 기존 거래 확대로 5% 전후 유지 가능성이 있다. 또한 코스맥 스네오와 씨엠테크는 1분기 40~50억 원의 영업이익을 기여했으며, 2분기에도 유사한 수준의 실적 기여가 이어질 전망이다.'라고 분석했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 261,000원(+18.6%)
- 유안타증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 261,000원은 2025년 04월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 18.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 20일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 20일 최저 목표가인 168,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 261,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 230,684원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 261,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 230,684원 대비 13.1% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 250,000원 보다도 4.4% 높다. 이는 유안타증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 230,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,722원 대비 21.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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