[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 19일 케이씨텍(281820)에 대해 '소재는 견조하나 장비가 부진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이씨텍 리포트 주요내용
DS투자증권에서 케이씨텍(281820)에 대해 '2025년 소재는 견조하나 장비가 부진: 올해 반도체 소재는 전방 고객사 감산에도 불구 견조한 실적을 유지할 것으로 파악하나 CMP 장비 발주 감소 영향이 이를 상쇄할 것으로 보인다. 소재는 전환 투자에 따른 가동률 상승으로 전년 대비 10% 중반 이상 성장할 것으로 추정 한다. 다만 장비는 전방 고객사들의 보수적인 투자 기조가 지속됨에 따라 전년 대비 매출이 두자릿수 대로 감소할 것으로 추정한다. 사업부별로는 반도체 3,084억원(-1% YoY), 디스플레이 494억원(-35% YoY)으로 각각 전망한다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '1Q25 Re: 전방 투자 감소로 역성장 불가피. 1Q25 실적은 매출액 777억원(-15% YoY, -46% QoQ)과 영업이익 78억원(-22% YoY, -69% QoQ, OPM 10%)을 기록했다. 1) 반도체 소재는 꾸준히 견조 했으나 반도체 장비 매출이 둔화되었고, 2) 디스플레이 사업부 매출이 전분기 대비 -47% 감소하였다. 4분기에는 반도체 CMP 장비의 매출 인식 집중 및 반도체 세정장비 신규 매출 인식으로 매출액 1,449억원(+103% YoY, +88% QoQ) 의 역대 최대 분기 실적을 기록하였다. 현재 주요 고객사의 보수적인 투자 기조가 이어지고 있어 신규 장비 수주가 전년 대비 감소하였다. 줄어든 수주잔고를 감안하면 1Q25 실적은 전분기 대비 감소할 수 밖에 없다는 판단이다.'라고 밝혔다.


◆ 케이씨텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 34,000원(-24.4%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2024년 11월 26일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 -24.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 24일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 34,000원을 제시하였다.

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