[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 02일 한국전력(015760)에 대해 '길게 보면 편식은 건강에 해롭지만'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '2025년 하반기 영업이익 6.5조원(YoY +12.1%) 전망. 요금인상 모멘텀 해소. 이제 실적이 얼마나 개선되는지에 관심을 가질 때: 한국전력 주요 개선 동력인 산업용 전기요금 인상은 당분간 기대하기 어렵다. 한편 요금이 이미 충분히 상승했고 더 이상 조정될 필요가 크지 않다면 실적을 봐야 한다. 무역분쟁에 의한 경기 둔화 우려가 시장에서 완전히 해소되기 전까지는 유가 등 주요 위험 지표 상승이 제한적일 전망이다. 교착 상태가 지속되는 기간 동안은 실적이 개선되기 때문에 오랜만에 유틸리티 섹터가 갖는 방어주 기능을 발휘할 수 있는 상황이다. 상단을 돌파하는 과정에서 가장 큰 불확실성은 매크로 지표 흐름보다 배당 성향으로 간주된다. 증익 국면이기 때문에 배당 성향 20% 미만이 유지되어도 DPS는 전년대비 상향이 가능하다. 만약 원자재 가격이 하향 안정화된다면 추가적인 이익 성장과 함께 배당이 개선될 여지도 빠르게 확대된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '목표주가 30,000원, 투자의견 매수 유지한다. 실적과 관련된 주요 매크로 지표의 변동이 극심하다. 관련 변수들이 현재 수준을 향후에도 지속할 경우 실적 추정치는 상향될 가능성이 매우 높다. 한편 지표 둔화가 공급 측면에서의 이슈가 아닌 강대국 관세 분쟁으로 인한 우려의 결과물이란 점에서 추세의 견고함은 상대적으로 떨어지는 것으로 볼 수 있다. 다만 글로벌 불확실성 증가 국면 이전의 레벨로 회복된다고 가정하더라도 두 자리 수 ROE, 역대 최대 규모 영업이익 달성 가능성을 충분하다. 2025년 기준 PER 2.4배, PBR 0.4배다.'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 04월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 24,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,143원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,091원 대비 7.3% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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