[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 대웅제약(069620)에 대해 '1분기 호실적. 더 좋을 2분기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대웅제약 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '4/18, 에볼루스는 필러 Evolysse를 출시함으로써 필러+톡신 라인업을 갖추었다. 미용 시술사 85% 이상이 톡신+필러 교차 시술을 권장, 소비자 37%가 톡신+필러를 동시에 시술한다. 필러 출시에 따른 톡신의 시너지를 기대할 수 있다. 1Q 예상됐던 수출 물량이 일부 2Q로 이월됨에 따라 2Q25 최대실적 가능성도 높다. 한편, 톡신 No.1 애브비 보톡스가 소비자 지출 감소에 따라 코스메틱 역성장(1Q25 -11% YoY)한 가운데, 5/7 에볼루스 1Q25 Jeuveau(나보타) 성과, 가이던스 변동(현재 25F +31% YoY)에 주목하자. 긍정적이라면, 에볼루스의 가격 경쟁력, 빠른 결제 구조, Millennial/Gen Z 포지셔닝 전략이 유효한 것으로 해석할 수 있겠다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '별도 기준, 1Q25P 매출액 3,162억원(+7% YoY), 영업이익 420억원(+35% YoY), 영업이익률 13.3%(+2.8%p YoY)으로 컨센서스에 부합했다. 2025년 매출액 1조 3,648억원(+8% YoY), 영업이익 1,879억원(+15% YoY)을 전망한다. ETC 9,207억원(+7% YoY)을 예상한다. 펙수클루(1,521억원 +57% YoY)가 주요 성장 동력이다. 나보타 2,185억원(+17% YoY)을 예상한다. 국내 성장은 제한적이나, 에볼루스 등 수출(+21% YoY)이 성장을 견인할 전망이다. 자체 제품 ETC 매출 증가와 나보타 성장 지속되며 GPM 52.3%(+0.8%p YoY), OPM 13.8%(+0.9%p YoY)로 마진 개선이 지속될 전망이다.
'라고 밝혔다.


◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 210,000원(+31.2%)
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 08월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 31.2% 증가한 가격이다.


◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,100원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 204,100원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 220,000원 보다는 -4.5% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 대웅제약의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,417원 대비 10.1% 상승하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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