[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 28일 해성디에스(195870)에 대해 '1Q25 Preview: 저점 확인 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
상상인증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '1분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망. 저점 확인 후 매 분기 증익 기대: 2025년은 1) 주요 고객사 DDR5향 패키징 기판 물량 확대와 2) 차량용 리드프레임 재고 조정 강도가 완화되면서, 상저하고의 실적이 예상된다. 다만, 리드프레임 재고 조정 이슈가 당초 예상보다 길어지고 있으며, DDR4 수요의 급감으로 DDR5로의 패키징 기판 Mix 개선 속도도 더뎌짐에 따라 연간 매출액과 영업이익 전망치를 하향 조정한다. 2025년 연간 매출액 5,794억원(-3.9% YoY), 영업이익 439억원(-22.8% YoY)을 전망한다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 32,000원으로 하향한다. 목표주가는 P/B-RoE 모델을 통해 산출했으며, 2025년 예상 실적 기준 P/B 0.9배 수준이다. 주요 고객사의 적극적인 DDR4 감산과 중화권 시장 내 경쟁 심화로 상반기 패키징 기판 실적 회복은 더딜 전망이다. 차량용 리드프레임 재고 조정 또한 예상보다 길어지고 있어, 연간 실적 전망치를 하향 조정한다.'라고 밝혔다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 32,000원(-52.9%)
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2024년 07월 16일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -52.9% 감소한 가격이다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,227원, 상상인증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 32,000원은 25년 04월 14일 발표한 메리츠증권의 32,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 35,227원 대비 -9.2% 낮은 수준으로 해성디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,227원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,636원 대비 -31.8% 하락하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.