[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 28일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '가속화되는 사업 정상화의 시계'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 180,000원을 유지한다. 3 월부터 2차전지 관련 수출입 등의 주요 지표가 급격히 반전하며 업황 회복 기대감을 높이고 있으나, 미국의 관세 인상 및 중국 2차전지 산업과의 경쟁 심화로 지속 가능성에 대한 추가적인 고민이 필요한 시점이다. 다만, 동사는 수직계열화와 북미 현지 공장 가동, 중국산 제품 대체(음극재)효과 등을 통해 오히려 북미 지역 수주 경쟁력이 부각될 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '1Q25 매출액은 8,454억 원(QoQ +16.9%, YoY -25.7%), 영업이익 171.5억 원(QoQ 흑자전환, YoY -54.7%)을 기록하며 시장 예상 치를 상회했다. 에너지소재(음극재/양극재) 판매량 증가로 수익성이 큰 폭개선됐다. 양극재는 N86 제품 중심의 판매량 증가와 중국 법인 양산 개시가 수익성 개선에 크게 기여했다. 특히 N86 제품 출하량은 전분기대비 2배이상 증가한 약 5,000톤을 기록한 것으로 추정되며, GM의 전기차 판매 호조에 힘입어 안정적인 회복세가 지속될 전망이다. SPE향 NCA 출하량은 신규 가동 이후 초도 물량에 의해 점증하는 중이나, 향후 고객사 Ramp up 상황에 따라 출하량 변동성이 예상된다. 한편, 음극재 부문은 미-중 관세 인상의 반사 수혜로 출하량이 당초 예상보다 빠르게 회복되는 중이다.'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 정진수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 03월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 10일 302,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,875원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 305,316원 대비 -42.1% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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