[GAM]나스닥 난기류에 신타스 '조명' ② 240달러까지 오른다

기사입력 : 2025년04월02일 14:57

최종수정 : 2025년04월02일 14:57

분기 배당 15% 인상
IB들 연이어 목표주가 UP
밸류에이션 부담 경계 요인

이 기사는 3월 28일 오후 3시08분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 신타스(CTAS)의 2025 회계연도 3분기 실적과 연간 이익 전망치를 확인한 투자은행(IB) 업계는 연이어 목표주가를 상향 조정하며 비중 확대를 추천했다.

월가가 신타스의 매수를 권고하는 데는 수익성 향상과 함께 적극적인 주주 환원도 배경으로 자리잡고 있다.

지난 3월26일(현지시각) 분기 실적을 발표한 업체는 분기 배당액을 15% 인상한다고 발표했다. 이익 호조와 함께 회계연도 1~3분기 사이 잉여현금흐름(FCF)이 12억4000만달러로 급증한 데 따라 배당 여력이 상승했다는 진단이다.

시장 전문가들은 신타스의 현금 창출이 중장기적으로 지속되는 한편 향후 배당 인상 여력을 높일 것으로 기대한다. 배당 인상은 뉴욕증시의 한파가 지속될 경우 작지 않은 투자 매력이라고 월가는 입을 모은다. 업체는 최근까지 33년 연속 배당을 실시했다.

트루이스트는 3월26일자 보고서를 내고 신타스의 12개월 목표주가를 215달러에서 230달러로 상향 조정하고, '매수' 투자 의견을 유지했다. 최근 종가 대비 11.6%의 상승 가능성을 제시한 수치다. 시장 예상치를 상회한 분기 실적과 연간 이익 전망이 배경으로 작용했다.

최근 업체의 유니퍼스트 인수가 좌절됐지만 중장기 성장에 미치는 영향은 제한적이라고 트루이스트는 판단했다. 주요 외신에 따르면 신타스는 뉴욕증시에 상장된 유니퍼스트의 인수 계획을 철회했다. 의결권이 있는 지분 70%를 보유한 경영진 집안이 매각에 소극적이라는 사실을 확인한 뒤 내린 결정이다.

신타스 주가 추이 [자료=블룸버그]

신타스는 당초 유니퍼스트의 주가에 60%에 달하는 프리미엄을 제시하며 인수를 제안했지만 최대 주주가 이를 받아들이지 않으면서 보다 구체적인 협상을 벌이지 못했다.

인수 협상이 불발됐다는 소식이 전해지면서 유니퍼스트 주가는 3월24일 10%를 웃도는 폭락을 연출했다.

UBS는 보다 공격적인 강세 흐름을 예고했다. 업체의 목표주가를 218달러에서 240달러로 올리고 비중을 확대하는 전략을 추천한 것. 미국의 거시경제 둔화 속에 유기적 성장을 이뤄냈다는 점에서 주가 전망치를 높일 근거가 충분하다고 UBS는 전했다.

신타스의 다양한 유니폼 [사진=업체 제공]

모간 스탠리 역시 최근 보고서를 내고 신타스의 12개월 목표주가를 195달러에서 213달러로 상향 조정하고 '매수' 투자 의견을 유지했다.

회계연도 3분기 '어닝 서프라이즈'를 연출한 업체가 앞으로 수 년간 실적 호조를 나타낼 것으로 모간 스탠리는 내다봤다.

미국 경제 매체 CNBC의 '매드 머니(Mad Money)' 진행자 짐 크레이머는 신타스의 연이은 '깜짝 실적'에 주가 강세를 예고했다. 연초 이후 두 자릿수의 주가 상승을 나타냈지만 비중 확대 전략이 유효하다는 의견이다.

일부 시장 전문가들은 신타스의 밸류에이션이 부담스러운 수준이라고 지적한다. 실제로 업체의 주가는 2025 회계연도 예상 이익을 기준으로 48배의 주가수익률(PER)에 거래되고 있다. 최근 주가가 이익 성장에 대한 기대감을 충분히 반영한 상태라는 의견이 나오는 이유다.

다소 높은 수준의 밸류에이션을 근거로 일부 투자은행(IB)은 회계연도 3분기 실적 호조에도 목표주가를 상향 조정하지 않았다.

RBC 캐피탈 마켓은 보고서를 내고 신타스의 12개월 목표주가를 206.05달러로 유지하고 '시장 수익률' 투자 의견을 내놓았다. 최근 주가보다 소폭 낮은 수준으로, 실적 향상을 감안하더라도 추가 상승을 기대하기 어렵다는 주장이다.

트럼프 행정부가 주축이 된 주요국 관세 전쟁과 이에 다른 거시경제 전망의 하향 조정도 신타스의 이번 목표주가에 반영됐다고 RBC 캐피탈 마켓은 전했다. 다만, 전반적인 이익률과 재무건전성이 양호한 상태라고 진단했다.

스티펠은 최근 보고서를 내고 신타스의 12개월 목표주가를 189달러에서 204달러로 크게 높여 잡았지만 최근 종가를 밑도는 수준이다. 투자 의견은 '보유'로 유지했다.

업체의 주가 밸류에이션이 이미 적정 수준을 웃도는 상태라고 스티펠은 판단한다. 48배에 달하는 주가수익률(PER) 뿐 아니라 33배를 넘어선 EV/EBITDA 역시 업체의 내재 가치보다 부풀려졌다는 주장이다. 현 수준에서 2026년 실적을 기준으로 10% 가량 떨어질 때 적정 수준에 이를 것이라고 스티펠은 말한다.

나스닥 시장에서 거래되는 신타스 주가는 최근 1년 사이 20% 이상 상승했고, 5년 사이에는 354%에 달하는 상승을 연출했다. 5년간 네 배 이상 오른 셈이다.

추세적인 주가 상승 속에 자산운용사들의 움직임은 엇갈렸다. 미 증권거래위원회(SEC)의 13F 보고서와 주요 외신에 따르면 쓰리벤트 파이낸셜 포 루터린스가 2024년 3분기 신타스 주식 보유 물량을 331.2% 확대했다. 이에 따라 보유 주식 수가 2만970주로 늘어났다.

같은 기간 어바이어 웰스 매니지먼트도 신타스 주식을 304% 늘렸다. 전체 보유 울량은 299주로 집계됐다. 그레이트 밸리 어드바이저 그룹은 신타스 주식을 22만달러 규모로 신규 매입했고, 킹스뷰 웰스 매니지먼트는 보유량을 4874주로 389% 확대했다.

콩그레스 웰스 매니지먼트는 2024년 4분기 신타스 주식을 2418주 추가 매입해 전체 보유 물량을 20만5137주로 늘렸다. 미 증권거래위원회(SEC)에 따르면 콩그레스 웰스 매니지먼트는 신타스 지분을 0.05% 확보했다.

미쓰비시 UFJ 트러스트 앤드 뱅킹도 4분기 신타스 주식을 3만1892주 추가로 매입했다. 이에 따라 보유 물량이 25만4332주로 14.3% 늘어났다. 업체는 신타스 지분을 0.06% 보유 중이다.

일부 자산운용사들은 보유 물량을 축소했다. 세이 인베스트먼트가 2024년 4분기 신타스 주식을 3780주 매도했다. 이는 보유 물량의 2.0%에 해당하는 수치다.

뱅가드 그룹도 4분기 신타스 주식을 413만9617주 매도한 것으로 나타났다. 이번 매도 규모는 전체 보유 물량의 10%에 해당한다. 이에 따라 뱅가드의 신타스 지분율은 9.26%로 감소했다. 4분기 말 보유량은 금액 기준으로 68억2713만3000달러로 파악됐다.

TD 애셋 매니지먼트도 4분기 신타스 주식을 2만9535주 매도했다. 이는 전체 보유 물량의 3.9%에 해당한다. 이에 따라 업체의 주식 보유량은 72만3869주로 줄었다. 미 증권거래위원회(SEC)에 따르면 TD 애셋 매니지먼트의 지본율은 018%로 나타났다.

업체의 경영진은 관세 전쟁으로 인한 잠재적인 리스크를 주시하고 있다고 전했다. 특히 미국과 중국의 무역 전쟁이 고조되는 상황에 대비하기 위한 전략을 마련 중이라는 소식이다.

shhwang@newspim.com

사진

내란특검, 한덕수에 징역 15년 구형 [서울=뉴스핌] 백승은 기자 = "그날 밤, 대통령이 비상계엄을 하겠다는 순간 (중략) 기억도 맥락도 없고 분명하지 않습니다. (중략) 다만 비록 비상계엄을 막지 못했지만, 비상계엄을 찬성하거나 도우려 한 일은 결단코 없었습니다. 그것이 오늘 역사적인 법정에서 제가 드릴 가장 정직한 말입니다." 내란우두머리·내란 방조 혐의를 받는 한덕수 전 국무총리가 26일 서울중앙지법 형사합의33부(재판장 이진관) 심리로 열린 결심 공판에서 이같이 최후 변론했다. 1심 선고는 오는 1월 21일 오후 2시에 나온다. 내란 특별검사(특검)는 한 전 총리에게 징역 15년의 중형을 구형했다. 한 전 총리의 혐의는 내란중요임무종사·내란우두머리방조·허위공문서작성및허위작성공문서행사·대통령기록물관리에관한법률위반·위증이다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 한덕수 전 국무총리가 26일 오후 서울 서초구 서울중앙지법에서 열린 내란 방조 및 내란 중요임무 종사 혐의 관련 결심공판을 마친 뒤 법원을 나서고 있다. 2025.11.26 ryuchan0925@newspim.com 이 재판은 내란우두머리방조로 기소됐지만, 지난 3차 공판에서 재판부가 특검에 내란중요임무종사 혐의를 '선택적 병합' 형태로 공소장 변경하라고 요청해 공소 사실이 추가됐다. 선택적 병합은 필수적 병합의 반대 개념으로, 두 개 혐의를 공소장에 추가하면 재판부가 한 가지를 선택해 판단할 수 있는 형태다. 특검 측은 한 전 총리가 내란 범행에 가담하기 위해 절차적 정당성을 확보하려는 목적으로 국무위원 정족수를 채우려고 시도하거나 허위 공문서를 작성했다고 본다. 또 진술을 수차례 번복해 비협조적인 태도로 일관하고 있고 개선의 여지가 없는 점도 양형으로 고려돼야 한다고 봤다. 위증과 관련해선 명백하게 밝혀진 바가 있고, 한 전 총리도 일부 혐의를 인정했다. 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 탄핵 심판에서 '계엄 선포문을 받은 적이 없다', '이상민 전 행정안전부 장관과 대화한 기억이 없다'라고 했지만, 이후 공개된 12·3 대통령실 대접견실 폐쇄회로(CC)TV에는 한 전 총리는 선포문을 받고 이 전 장관과 약 16분간 대화를 나누는 모습이 포착됐다. 이 CCTV에는 윤 전 대통령이 국무위원에게 비상계엄 사실을 알리자 한 전 총리가 고개를 끄덕이기도 했다. 또 한 전 총리는 당일 '국무위원에게 직접 전화하지 않았다'고 했지만, 송미령 농림축산식품부 장관에게 '빨리 오라'고 통화를 한 사실도 뒤늦게 드러났다. 이날 특검 측은 한 전 총리에 징역 15년을 구형하며, 12·3 비상계엄은 '민주주의에 대한 테러'라고 강하게 비판했다. 특검 측은 과거 내란 범죄가 권위주의에서 민주주의로 가는 기회를 박탈한 것이었다면, 12·3 비상계엄은 수십 년간 한국이 쌓은 민주화의 결실을 한 순간에 무너뜨려 더 막대하게 국격을 손상하고 국민에게 상실감을 줬다고 했다. 아울러 한 전 총리는 국가의 2인자로서 내란 사태를 막을 수 있는 사실상 유일한 사람이었음에도 내란 범행에 가담해 막대한 피해를 줬다고 지적했다. 특검 측은 "그간 대한민국 사법시스템 죄에 상응하는 책임 엄히 물었다. 강화된 양화기준 발전된 시대적 경제적 사회적 변화 고려할 필요가 있고, 나아가 피고인을 엄히 처벌해 다시는 대한민국에서 불행 역사 되풀이되지 않도록 해야 한다"라고 강조했다. 반면 한 전 총리 측은 비상계엄의 절차적 정당성을 위해 국무위원을 모은 게 아니라 대통령을 저지하기 위해 모은 것이라고 주장했다. 위증 역시 큰 충격을 받아 기억이 선명하지 않은 것뿐이라고 밝혔다. 한 전 총리는 최후진술에서 직접 준비한 종이 한 장을 들고 '존경하는 재판장님'이라며 말 문을 열었다. 그는 "작년 12월, 비상계엄 선포로 국민이 겪은 고통과 혼란을 가슴 깊이 죄송스럽게 생각한다"라고 했다. 이어 "1970년 경제 관료로 입문해 한평생 공직을 걸어 왔다. 경제 정책 최일선에서 일했다. 대한민국은 제게 많은 기회를 줬고, 전력을 다하는 게 그에 보답하는 길이라고 생각하며 살았다. 그 길의 끝에 비상계엄 선포 사태를 만나리라고는 꿈에도 예상치 못했다"라고 밝혔다. 한 전 총리는 "여기 계신 어떤 분보다 제가 스스로를 더 혹독하게 추궁했다. 그날 밤 혼란한 기억을 복기할수록 제가 부족한 사람이었다는 절망만 사무친다"라며 "저는 그 괴로움을 죽는 날까지 지고 가야 하는 사람"이라고 힘주어 말했다. 이날 한 총리는 재판을 마치고 '국민들 앞에서 한마디 하실 말씀 없냐', '헌법재판소 재판관을 임명하지 않은 것에 대해 후회하지 않느냐' 등 취재진의 질문에는 어떤 대답도 하지 않고 법정을 빠져나갔다. 100wins@newspim.com 2025-11-26 18:58

사진

"'자사주 1년내 소각 의무화' 연내 마무리" [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 더불어민주당은 자사주를 취득일로부터 1년 내 소각하도록 하는 내용의 3차 상법 개정안을 연내 마무리하겠다고 25일 밝혔다. 한정애 민주당 정책위의장은 이날 오전 국회에서 열린 원내대책회의에서 "더 건강한 자본 시장을 위해 3차 상법 개정안이 조속히 논의되고 시행될 수 있도록 최선을 다하겠다"며 이같이 밝혔다. 한정애 더불어민주당 정책위의장. [사진=뉴스핌DB] 한 정책위의장은 "주주 충실 의무 명문화, 집중투표제 의무화에 이은 자사주 소각 의무를 담은 3차 상법 개정안을 연내에 마무리하도록 하겠다"고 말했다. 그는 "그간 자사주가 특정 주주의 이익을 위해서 이용되는 나쁜 사례가 많았다"며 "상법 개정을 통해 자사주의 성격을 명확히 규정하고 자사주 마법을 우리 자본시장에서 퇴출하도록 하겠다"고 말했다. 3차 상법 개정안은 회사가 자기 주식을 취득하는 경우 취득일로부터 1년 내 소각하는 것을 원칙으로 하되, 임직원 보상 목적 등 일정 요건에 해당할 때는 '자기주식 보유·처분 계획'을 작성해 주주총회 승인을 통해 보유 또는 처분할 수 있도록 한다. 기존 자사주에 대해선 신규 취득 자사주와 동일한 의무를 부여하되 법 시행 후 6개월의 추가 유예 기간을 두기로 했다. 전날 민주당 코스피 5000 특위 위원장인 오기형 의원은 이 같은 내용을 골자로 하는 상법 개정안을 대표 발의했다. 한 정책위의장도 공동 발의자에 이름을 올렸다. jeongwon1026@newspim.com 2025-11-25 10:12