[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 '놀랄만한 부양책이 발표되지 않는다면..'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
iM증권에서 현대제철(004020)에 대해 '수익성 둔화 국면 지속 목표주가 3.2만원: 쉽지 않은 환경. 동사의 영업 환경은 당분간 쉽지 않을 전망. 첫째, 국내 건설 경기 위축에 따른 봉형강 부문 실적 둔화. 둘째, 판재류 업황도 만만치 않음. 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하나 수익 예상 하향 조정을 반영, 목표주가는 3.2만원 [기존 3.6만원]으로 하향 조정. 업황은 부진하나 11/4~8 전인대 상무위원회 등에서 예상을 뛰어 넘는 중국 부양책이 발표될 경우, 절대 PBR이 매우 낮기에 [0.2x 하회] 동사 주가는 유의미하게 움직일 수 있음.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '동사 24.3Q 실적 [연결 영업이익 515억원 (-47.4% QoQ)]은 시장 예상치 [1개월 시장 컨센서스 영업이익 961억원]를 하회. 본사 부문 실적 [영업이익 321억원 (-48.6% QoQ)] 은 고로 부문 Roll-Margin 확대에도 가동률 하락 및 업황 부진에 따른 재고자산 평가손실 인식 등으로 부진한 실적을 시현. 자회사 중 해외 스틸서비스센터 실적은 나쁘지 않았으나, 현대스틸파이프 [미국 강관 업황 둔화] 등 나머지 자회사 실적은 부진했던 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 36,000원 -> 32,000원(-11.1%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 김윤상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2024년 10월 15일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,529원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,529원 대비 -16.9% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 33,000원 보다도 -3.0% 낮다. 이는 iM증권이 현대제철의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,141원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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