[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 '전방위적 체질 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 3,979억원(-16.9% YoY, -9.1% QoQ), 영업이익은 257억원(-68.5% YoY, +567.6% QoQ, 영업이익률 6.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 139억원을 85.3% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록. 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향하고, 목표주가를 기존 190,000원에서 270,000원으로 42.1% 상향 조정. 리니지 모바일 3종의 매출 감소세가 점차 안정화 되어가는 양상이고, 2024년 경영 효율화를 통해 이익의 하방을 확보한다는 전략. 2025년에는 대형 신작 프로젝트 G와 아이온2에 추가하여 프로젝트 LLL의 론칭이 예정되어 있음. 이에 2025년과 2026년 영업이익 추정치를 각각 7.4%, 4.2% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '한편 엔씨소프트는 약 1천억원 규모의 자사주 매입을 공시. 기 보유 중인 자사주는 발행주식 수의 7.5% 수준으로 이번 자사주 매입을 통해 9.9%까지 비중이 늘어남. 취득한 자사주는 향후 주식 스왑, 주식담보대출, 교환사채 발행 등의 방법으로 M&A 재원으로 활용될 예정. 또한 2025년 이후 3개년 주주환원정책 재검토가 이뤄지는 시기에 자사주 매입과 배당 비율을 검토해 자사주 보유 비율 10%를 초과하는 자사주는 소각하는 방향을 검토 중.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 270,000원(+42.1%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 04월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 42.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 17일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 244,211원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 244,211원 대비 10.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 350,000원 보다는 -22.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 244,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 325,882원 대비 -25.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 3,979억원(-16.9% YoY, -9.1% QoQ), 영업이익은 257억원(-68.5% YoY, +567.6% QoQ, 영업이익률 6.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 139억원을 85.3% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록. 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향하고, 목표주가를 기존 190,000원에서 270,000원으로 42.1% 상향 조정. 리니지 모바일 3종의 매출 감소세가 점차 안정화 되어가는 양상이고, 2024년 경영 효율화를 통해 이익의 하방을 확보한다는 전략. 2025년에는 대형 신작 프로젝트 G와 아이온2에 추가하여 프로젝트 LLL의 론칭이 예정되어 있음. 이에 2025년과 2026년 영업이익 추정치를 각각 7.4%, 4.2% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '한편 엔씨소프트는 약 1천억원 규모의 자사주 매입을 공시. 기 보유 중인 자사주는 발행주식 수의 7.5% 수준으로 이번 자사주 매입을 통해 9.9%까지 비중이 늘어남. 취득한 자사주는 향후 주식 스왑, 주식담보대출, 교환사채 발행 등의 방법으로 M&A 재원으로 활용될 예정. 또한 2025년 이후 3개년 주주환원정책 재검토가 이뤄지는 시기에 자사주 매입과 배당 비율을 검토해 자사주 보유 비율 10%를 초과하는 자사주는 소각하는 방향을 검토 중.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 270,000원(+42.1%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 04월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 42.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 17일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 244,211원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 244,211원 대비 10.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 350,000원 보다는 -22.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 244,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 325,882원 대비 -25.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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