[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 09일 HPSP(403870)에 대해 '메모리 고객사 확장이라는 방향성은 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HPSP 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 392억원(+29%QoQ, -33%YoY), 영업이익 199억원 (+61% QoQ, -42%YoY, OPM 50.8%)으로 추정하며 컨센서스 매출액 396억원, 영업이익 217억원에 부합할 것으로 전망. 2024년 실적은 매출액 2,037억원(+14%YoY), 영업이익 1,042억원(+9%YoY, OPM 51.1%)으로 추정. 2023년 부진했던 메모리향 실적의 개선이 이루어지겠으나 4Q24 기준 NAND 가동률은 80%에 그치는 만큼 DRAM 위주의 실적 개선이 예상. 추가 고객사 확장은 2025년에 DRAM 1cnm, NAND 200L 이상 위주로 이루어질 것. 기존 예상 대비 추가 고객사 확장이 더디게 이루어짐에 따라 기존 추정치 대비 매출액과 영업이익을 각각 -10%, -13% 하향조정. 다만 2H24 비메모리 업체들의 Capex 증대가 이루어진다면 추정치의 상향 조정이 다시 가능할 것으로 예상. 또한 메모리 고객사들의 선단 공정에 따른 HPSP의 고압 수소 어닐링 장비 도입이라는 방향성은 크게 바뀌지 않을 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 56,000원을 유지. 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 36.4x 로 글로벌 독점 중이던 고압 수소 어닐링 시장에 경쟁사의 진입 우려로 인해 최근 주가가 부진한 모습을 보이고 있음. 현재 경쟁사와 특허 소송 이 진행 중이며 관련 결과는 4월말~5월초에 나올 예정. 소송의 결과를 예측하기에는 어렵겠지만 만약 HPSP가패소하더라도 ① 고압 수소를 잘못 다룰 경우 일어날 수 있는 피해가 크기 때문에 고객 사에 보수적으로 채택할 것이라는 점과 ② 고객사 퀄 진행 기간으로는 최소 2년이 소요 된다는 점을 고려한다면 소송 결과 이후에도 경과를 지켜봐야할 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ HPSP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 01월 23일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 24일 42,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 56,000원을 제시하였다.


◆ HPSP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,111원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,111원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,750원 대비 37.7% 상승하였다. 이를 통해 HPSP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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