[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 13일 코웨이(021240)에 대해 '불황에도 돋보이는 렌탈 사업'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코웨이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '4Q23 영업이익 1,662억원(+1.5% YoY), 컨센서스 부합. 말레이시아 부진 아쉽지만, 태국 성장 기대. 대주주 불확실성보다는 실적 안정성에 주목. 지난해부터 대주주의 보유자산 유동화 계획으로 동사에 대한 불확실성도 높아졌음. 하지만 소비 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델은 최대주주의 변화에 크게 구애받지 않고 매력적. 기업가치의 key driver인 해외 매출 비중 상승(24F 37%), 최근 개인 위생에 대한 관심이 재차 고조되고 있는 점도 긍정적.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 매출과 영업이익은 1조 44억원(+2.5% YoY), 1,662억원(+1.5% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합. 국내 비용 증가로 별도는 감익을 기록했으나 말레이시아가 네 개 분기만에 증익에 성공. 1) 국내 렌탈 판매량은 36만대(+5.4% YoY, +2% QoQ), 렌탈 계정 순증은 4.7만대(+16.7% YoY, +7.6% QoQ)로 양호. 2) 말레이시아는 소비 경기 침체와 판매 인력 이탈로 매출은 5% 감소(현지화 기준 +0.5%)했으나 광고비 절감으로 영업이익은 60% 늘었음. 3) 미국은 매출이 5% 늘어나며 흑자전환. 4) 태국은 중장기 성장을 위한 재정비로 매출 성장이 둔화(+4%)됐고, 대손충당금도 반영되며 영업적자가 확대됨.'라고 밝혔다.
◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 68,000원 -> 72,000원(+5.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 01월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 16일 84,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 29일 최저 목표가인 68,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 72,000원을 제시하였다.
◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,500원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,333원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코웨이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '4Q23 영업이익 1,662억원(+1.5% YoY), 컨센서스 부합. 말레이시아 부진 아쉽지만, 태국 성장 기대. 대주주 불확실성보다는 실적 안정성에 주목. 지난해부터 대주주의 보유자산 유동화 계획으로 동사에 대한 불확실성도 높아졌음. 하지만 소비 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델은 최대주주의 변화에 크게 구애받지 않고 매력적. 기업가치의 key driver인 해외 매출 비중 상승(24F 37%), 최근 개인 위생에 대한 관심이 재차 고조되고 있는 점도 긍정적.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 매출과 영업이익은 1조 44억원(+2.5% YoY), 1,662억원(+1.5% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합. 국내 비용 증가로 별도는 감익을 기록했으나 말레이시아가 네 개 분기만에 증익에 성공. 1) 국내 렌탈 판매량은 36만대(+5.4% YoY, +2% QoQ), 렌탈 계정 순증은 4.7만대(+16.7% YoY, +7.6% QoQ)로 양호. 2) 말레이시아는 소비 경기 침체와 판매 인력 이탈로 매출은 5% 감소(현지화 기준 +0.5%)했으나 광고비 절감으로 영업이익은 60% 늘었음. 3) 미국은 매출이 5% 늘어나며 흑자전환. 4) 태국은 중장기 성장을 위한 재정비로 매출 성장이 둔화(+4%)됐고, 대손충당금도 반영되며 영업적자가 확대됨.'라고 밝혔다.
◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 68,000원 -> 72,000원(+5.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 01월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 16일 84,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 29일 최저 목표가인 68,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 72,000원을 제시하였다.
◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,500원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,333원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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