[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 에스엠(041510)에 대해 '성장통 이후 도약 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에스엠(041510)에 대해 '4분기 연결기준 매출액은 2,500억원 (-3.4% YoY, -6.1% QoQ), 영업이익은 109억원 (-51.8% YoY, -78.4% QoQ, 영업이익률 4.4%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 303억원을 하회. 공연 규모가 전분기대비 축소되면서 관련 계열사 매출이 하락하고 원가율이 높은 아티스트 직접 참여형 매출 비중이 확대되면서 영업이익률이 훼손. 2024년에는 NCT Dream과 Aespa, RIIZE 등 기존 아티스트들의 글로벌 활동 증가와 함께 NCT Wish, 신규 걸그룹, 버추얼 아티스트 Naevis, 영국 보이밴드 등 4개의 IP가 데뷔를 앞두고 있음. 한편 2025년까지 퍼블리싱 사업 확대, 레이블 인수, 글로벌 지역 확장, 버추얼 IP 등 4개 분야에총 5천억원의 투자를 집행할 예정. 투자 재원은 보유 현금 및 미래 영업현금과 비핵심자산 매각으로 마련할 예정이며, Net Debt을 별도 영업이익의 0.5배~1배 수준으로 관리하면서 투자 자금 확보와 자사주 매입 및 현금 배당을 실시할 예정.'라고 분석했다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 02월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 20일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 09일 최고 목표가인 145,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,062원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 136,062원 대비 -26.5% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 120,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 KB증권이 에스엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,133원 대비 -12.3% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에스엠(041510)에 대해 '4분기 연결기준 매출액은 2,500억원 (-3.4% YoY, -6.1% QoQ), 영업이익은 109억원 (-51.8% YoY, -78.4% QoQ, 영업이익률 4.4%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 303억원을 하회. 공연 규모가 전분기대비 축소되면서 관련 계열사 매출이 하락하고 원가율이 높은 아티스트 직접 참여형 매출 비중이 확대되면서 영업이익률이 훼손. 2024년에는 NCT Dream과 Aespa, RIIZE 등 기존 아티스트들의 글로벌 활동 증가와 함께 NCT Wish, 신규 걸그룹, 버추얼 아티스트 Naevis, 영국 보이밴드 등 4개의 IP가 데뷔를 앞두고 있음. 한편 2025년까지 퍼블리싱 사업 확대, 레이블 인수, 글로벌 지역 확장, 버추얼 IP 등 4개 분야에총 5천억원의 투자를 집행할 예정. 투자 재원은 보유 현금 및 미래 영업현금과 비핵심자산 매각으로 마련할 예정이며, Net Debt을 별도 영업이익의 0.5배~1배 수준으로 관리하면서 투자 자금 확보와 자사주 매입 및 현금 배당을 실시할 예정.'라고 분석했다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 02월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 20일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 09일 최고 목표가인 145,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,062원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 136,062원 대비 -26.5% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 120,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 KB증권이 에스엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,133원 대비 -12.3% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.