[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 06일 NAVER(035420)에 대해 '4분기에 실적은 한 단계 더 레벨업'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
다올투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '3Q23 Review, 실적이 단기 투자포인트. 실적만으로 주가의 추가 상승을 기대 가능. 3Q23P 실적에서 강한 비용 통제 효과 확인, 4Q23부터 광고 경기 반등으로 뚜렷한 이익률 상승 기대. 생성 AI 수익화의 기대가 주가에 재차 반영되기 위해서는 글로벌 광고 플랫폼(Google, Meat)이 AI 수익화를 입증할 때까지 기다림이 필요. 생성 AI 수익화 기대가 주가에 반영되기 위해서는 우선 글로벌 플랫폼인 Google과 Meta가 생성 AI 기반 광고의 매출 성장 효과를 제시해야 한다고 판단. 2~3개 분기 이후 글로벌 빅테크 실적 발표를 기대.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3Q23P 매출액 2.45조원(YoY +19%, QoQ +2%)과 영업이익 3,802억원(YoY +15%, QoQ +2%) 기록. 매출액은 컨센서스를 밑돌았으나 인건비(플랫폼개발/운영비)와 인프라비 및 마케팅비 등 대부분의 비용이 효율화 성과를 보이며 영업이익은 컨센서스 및 당사 전망치 소폭 상회. 비용 효율화 효과는 장기간 지속될 전망. 인프라 비용은 8월 생성 AI 출시에도 불구하고 우려를 밑도는 수준으로 증가.
'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2023년 10월 16일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 08일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 283,273원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 283,273원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 340,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 283,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 278,762원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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