전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
뉴스핌 채널 추가
뉴스핌 채널 추가 안내

日 정부 개입에 엔·달러 환율 7엔↓ ...'시장선 YCC정책 포기 베팅↑'

기사입력 : 2022년10월23일 04:00

최종수정 : 2022년10월23일 12:08

엔·달러 환율 152엔 위협에 일본 정부, 한달 만에 외환시장 개입
엔화 약세 속 BOJ YCC 정책 '포기나 수정' 베팅↑
일본 9월 CPI 상승률 31년 만에 3% 돌파...물가상승세 BOJ 정책 수정 '촉매' 관측도

[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 엔·달러 환율이 32년 만에 150엔선을 넘어서 152엔에 바짝 다가서는 등 엔화 약세가 심화하자 일본 정부와 일본은행(BOJ)이 한 달 만에 또다시 외환 시장에 개입한 것으로 보인다.

정부의 개입에 환율은 일단 150엔 아래로 하락했지만, 당국의 개입만으로는 한계가 있다는 지적 속에 시장에서는 일본은행(BOJ)이 수익률곡선통제(YCC) 정책을 수정하거나 포기할 것이라는 베팅이 강화하고 있다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 미국발 금리 인상과 달러화 초강세 등으로 아시아 외환시장에 대한 우려가 확산되고 있다. 엔·달러 환율은 32년 만에 최저수준인 150엔을 돌파했고, 중국 위안화도 달러 대비 가치가 14년 만에 최저를 기록했다. 사진은 21일 서울 중구 하나은행 위변조대응센터에서 관계자가 달러·엔화를 검수하는 모습. 2022.10.21 mironj19@newspim.com

◆ 엔·달러 환율 152엔 위협에 일본 정부, 한 달 만에 외환시장 개입

미국 CNBC 등 외신에 따르면, 21일(현지시간) 뉴욕 외환시장에서 오전 엔·달러 환율은 장중 일시 151.94엔을 기록하며 전일에 이어 '심리적 방어선'으로 여겨지는 150엔을 재차 돌파했다.

하루 전인 20일 달러당 150엔선을 넘은 이후에도 오름세가 이어지며 '거품(버블) 경제' 후반기였던 1990년 8월 이후 32년 만에 최저치를 갈아치웠다.

[엔·달러 환율 차트, 자료=CNBC] koinwon@newspim.com

하지만 152엔을 눈앞에 두고 엔화가 갑자기 강세를 보였고 이후 144.50엔까지 7엔가량 급락했다. 미 동부시간 기준 22일 오전 현재는 달러당 147.64달러에 거래되고 있다.

이와 관련 로이터 통신은 소식통을 인용해 일본 재무성이 수 차례에 걸쳐 시장에 개입했다고 전했다.

다만 간다 마사토 일본 재무성 재무관은 당국의 시장 개입 여부를 묻는 "지금 개입 여부에 대해 코멘트하지 않겠다"면서 이는 지난 수 주 동안 재무성의 스탠스라고 답했다.

일본 정부가 환율을 방어하기 위해 외환 개입을 했다면 이는 약 한 달만의 개입이다. 지난달 22일에도 환율이 145.90엔까지 치솟자 24년 만에 시장에 개입해 환율을 140엔까지 끌어내렸다.

당시 개입 규모는 3조6000억엔에 이른 것으로 알려졌다. 하지만 이후 환율은 다시 오름세를 재개하며 한 달 만에 150엔을 돌파했다.

시장 전문가들은 약 1조3300억달러에 이르는 일본의 막대한 외환보유고에도 불구하고, 당국의 이 같은 개입만으로 엔화의 약세를 막기에는 한계가 있다고 보고 있다.

엔화 하락의 근본적인 원인인 미국과 일본의 금리 격차가 해소되지 않는 이상 엔화를 매수하고 달러를 매도하는 방식의 개입만으로는 한계가 있다는 지적이다.

◆ 엔화 약세 속 BOJ YCC 정책 '포기나 수정' 베팅↑

이 가운데 엔의 약세가 이어지며 BOJ가 수익률곡선통제(YCC) 정책을 수정하거나 포기하게 만들 것이라는 전망도 나오고 있다.

YCC는 특정 국채의 금리 기준을 설정한 뒤 이를 넘으면 무제한 국채를 매입해 금리를 관리하는 정책이다. BOJ는 일본국채(JGB) 10년물 금리의 기준선을 연 0.25%로 공표한 상황이다.

이어지는 저금리에도 불구하고 구로다 하루히코 BOJ 총재가 YCC 정책을 폐지하거나 수정할 상황이 아니라는 입장을 밝혔지만 시장에서는 이미 BOJ가 엔저에 못이겨 YCC 정책을 수정하거나 포기할 가능성에 베팅하고 있다.

 

최근 시장의 움직임도 이 같은 관측을 뒷받침하고 있다. 일본 10년 만기 국채 수익률이 지난 20일에 이어 21일에도 정책자들이 설정한 상한선인 0.25%를 웃돌았고, 같은 만기의 회사채 평균 쿠폰 금리 역시 동반 상승세를 보였다.

[일본 국채 10년물 금리 추이 (정부의 상한선 0.25%를 지속적으로 웃돌고 있다), 자료=월스트리트저널, 2022.10.23 koinwon@newspim.com

시장의 투기 세력이 BOJ가 어느 시점에서 엔저를 더 이상 용납할 수 없는 상황이 올 것으로 보고 일본국채를 대규모로 매도하는 한편 엔화를 사들였기 때문이다. BOJ가 금리를 인상하면 국채 가격은 하락하고(금리와 가격은 반대) 엔화 가치는 오르기 때문이다.

내년 4월 구로다 하루히코 BOJ총재의 임기 만기를 앞두고 있는 점도 시장에서 YCC가 폐지될 가능성에 시장이 베팅하는 이유 중 하나다.

HSBC의 다라 마허 외환 전략 헤드는 YCC 정책의 변화가 엔·달러 환율에 큰 변화를 가져올 변수가 맞지만 일본 국채 금리 만큼이나 미 국채 금리의 움직임도 중요하다고 지적했다.

연준의 금리 인상 전망 속에 미 국채 금리가 급등하며 일본 국채와의 금리 격차가 확대된 것이 올해에만 30% 넘게 오른 미 달러화의 강세와 엔화의 상대적 약세에 기름을 부었기 때문이다.

하지만 마허 전략가는 달러화의 강세가 거의 정점에 가까워졌으며, 내년 초에는 엔·달러 환율이 140엔 수준으로 내려갈 것으로 내다봤다.

그는 특히 미 국채 금리가 하락할 때 일본 기업들과 투자자들의 해외 투자 자금의 본국 송환이 본격화했다며, 지난 2011년 동일본 지진, 2008년 리먼브라더스사태, 1998년 롱텀캐피털매니지먼트(LTCM) 사태 등을 언급했다.

일본은 세계 최대 채권국이다. 로이터 통신에 따르면, 일본인들이 보유한 해외 자산에서 외국인이 보유한 일본 자산의 차액을 뺀 순국제투자포지션은 6월말 기준으로 3조2900억달러로 집계됐다.

또 국제통화기금(IMF)에 따르면, 일본인들이 보유한 약 9조9600억달러의 해외 자산 가운데, 3조7000억달러가 주식관련 투자 상품이며 5조700억달러는 채권 관련 상품에 묶여있다.

일본 투자자들이 보유한 막대한 해외 자산의 일부만 본국(일본)으로 송환되어도, 엔의 가치를 급격히 끌어올릴 수 있다는 의미다.

도이체방크의 앨런 러스킨 외환 전략가는 "YCC 전략에 급격한 변화가 생기면 글로벌 자산시장 전반에 상당한 영향을 미칠 것"이라면서 달러당 엔의 가치가 5엔 이상 움직이는 급격한 움직임을 연출할 것으로 봤다.

◆ 일본 9월 CPI 상승률 31년 만에 3% 돌파...BOJ 정책 수정 '촉매' 관측도

아직까지 일본은행이 YCC를 고수하겠다는 방침을 재차 확인했지만, 제이미 맥기버 칼럼니스트는 일본 국내 인플레이션이 지속적인 상승세를 이어가면 결국 YCC 정책 수정에 나설 것으로 판단했다.

역대급 엔저에 따른 수입물가 상승 속에 일본의 물가 상승률은 최근 지속적인 오름세를 이어오고 있다. 21일 일본 총무성이 발표한 9월 소비자물가지수(CPI)는 변동성이 큰 신선식품을 제외한 종합지수가 102.9를 기록하며, 전년 동월 대비 3% 상승했다.

일본에서 물가 상승률이 3%대를 기록한 건 31년 만이다. 미국, 영국 등 세계 주요국에서 물가상승률이 8~10%에 이르는 점을 감안하면 일본의 물가상승률은 여전히 낮은 편이다.

하지만 임금 인상은 더딘 가운데 물가가 빠르게 상승하고 있어 이 같은 상승세가 이어지면 BOJ도 언제까지나 엔저를 용납할 수 없을 것이란 관측에 힘이 실리고 있다.

일본 슈퍼마켓의 식품 매장 [사진=NHK]

koinwon@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
공모주 시장 '훈풍' 불자...IPO 재수생들 몸값 낮춰 '재도전' [서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 새해 들어 기업공개(IPO) 시장에 훈풍이 불고 있다. 지난달 상장한 기업들이 잇따라 '따상(시초가를 공모가의 두 배에 형성한 뒤 상한가 직행)'에 성공하고 수요예측에서 흥행에 성공하는 사례들이 나오면서 분위기가 반전됐다. 이에 지난해 기업공개(IPO)를 완주하지 못하고 공모를 철회했던 기업들이 재도전에 나서고 있다. 공모가를 낮추고 유통 가능 물량을 줄여 투자 매력을 높이고 있다. ◆ 미래반도체·오브젠, 잇따라 따상 성공에 기대감 ↑ 2일 금융투자업계에 따르면 IPO 시장에서 예상을 깨고 연이어 흥행에 성공하면서 모처럼 활기를 띄고 있다. 일각에서는 투자심리가 회복된 것 아니냐는 기대도 나온다. 지난달 27일과 30일 상장한 반도체 유통기업 미래반도체와 마케팅 솔루션업체 오브젠이 잇따라 '따상'에 성공했다. 따상은 시초가가 공모가의 2배로 형성되고 주가가 상한가에 오르는 것을 말한다. 특히 오브젠은 앞서 기관 투자가를 대상으로 실시한 수요예측에서 흥행에 실패했던 기업이다. 수요예측 경쟁률이 98 대 1에 불과했으며, 그 결과 공모가가 희망가(1만8000~2만4000원)의 하단인 1만8000원으로 결정한 바 있다. 청약 경쟁률도 6대 1였다. 때문에 '따상' 성공을 놓고 금융투자업계에서는 투자심리 회복에 따른 영향이라는 해석이 나온다. 유아용품 제조업체 꿈비는 지난달 26~27일 기관투자가를 상대로 수요예측을 실시한 결과 공모가를 희망가 상단(4500원)보다 11.1% 높은 5000원으로 확정했다. 희망 가격을 넘어서 공모가를 결정한 경우는 지난해 7월 새빗켐 이후 반년 만이다. 수요예측에서도 1590개 기관이 참여해 1547.1 대 1의 경쟁률을 기록했다. ◆ IPO 재수생들 "나도 흥행 성공할까"... IPO 공모 절차 돌입  이 같은 분위기를 타고 지난해 눈물을 머금고 공모를 철회했던 IPO 재수생들도 재도전에 나섰다. 통신용 반도체 설계 전문기업 자람테크놀로지와 임상시험 수탁기관 바이오인프라, 2차전지 소재업체 제이오 등이 지난달 금융위원회에 증권신고서를 제출하고 공모 절차에 돌입했다. 자람테크놀로지와 바이오인프라는 지난달 19일 금융위원회에 증권신고서를 제출했다. 자람테크놀로지는 이번이 세 번째 도전이다. 지난해 10월과 11월 두 차례 증권신고서를 제출했지만 증시 부진에 따른 투자심리 악화로 자진 철회했다. 오는 3월 말까지 코스닥시장에 상장을 하지 않으면 상장 예비심사 등의 상장 절차를 다시 밟아야 하는 상황이다. [사진=게티이미지뱅크] 자람테크놀로지는 오는 15∼16일 기관 투자자 대상 수요 예측 거쳐 공모가를 확정한 뒤 같은 달 22∼23일 일반 공모 청약을 진행할 예정이다. 자람테크놀로지는 이번 증권신고서에서 공모가격 밴드를 기존 1만8000~2만2000원에서 1만6000~2만원으로 내렸다. 공모가 기준 시가총액도 1287억~1601억원에서 992억~1240억원으로 낮췄다. 공모주식 수도 기존 100만주에서 93만주로 줄이고, 구주매출을 없애면서 전량 신주발행으로 바꿨다. 지난해 11월 상장을 철회했던 바이오인프라도 마찬가지다. 희망 공모가 밴드를 기존 2만3000~2만6000원에서 1만8000~2만1000원으로 낮췄다. 또한 공모 주식 수를 기존보다 35% 줄이고, 기업가치를 기존 1186억~1341억원에서 863억~1007억원으로 낮췄다. 오는 13~14일 기관투자자 대상 수요예측을 거쳐 20~21일 이틀간 일반투자자 대상 청약을 실시한다. 제이오 역시 지난해 11월 코스닥 상장에 도전했다가 실패한 재수생이다. 특히 제이오는 최근 급속히 성장중인 전기차에 들어가는 2차전지용 탄소나노튜브(CNT)를 지난 2006년 국내 최초로 대량생산에 성공했다. 때문에 지난해 상장 철회에 시장에서 충격이 컸다. 당시 제이오는 "수요예측을 실시했지만 회사 가치를 적절히 평가받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려해 대표 주관회사 동의로 잔여 일정을 취소한다"고 밝혔다. 재도전에 나선 이번에는 희망 공모가 밴드를 기존 1만5000~1만8000원에서 상단과 하단을 각각 5000원씩 낮춘 1만~1만3000원으로 제시했다. 전날부터 이날까지 기관투자자 대상 수요예측 및 7~8일 일반투자자 대상 청약을 계획하고 있다. 그외에도 이번 달에 샌즈랩, 이노진, 오아시스, 나노팀, 블루포인트파트너스 등이 상장에 나선다. 이경준 혁신IB혁신자산운용 대표는 "아직까지는 투자심리가 완전히 회복됐다기 보다는 개선되는 중이고, 기업들은 다시 한 번 도전해 보는 상황"이라면서 "각 종목별로 규모, 실적, 업종에 따라 흥행 성공 여부가 갈릴 것"이라고 내다봤다. 이어 지난해 수요예측에 실패했지만 최근 따상에 성공한 오브젠과 관련 "네이버클라우드가 2대 주주이고, 시가총액도 적어 흥행에 실패할 수 없는 종목이었다"면서 "오브젠의 따상을 수요예측 흥행에 실패했거나 상장 철회했던 다른 기업들의 흥행 기대 지표로 삼기는 어려울 것"이라고 덧붙였다. yunyun@newspim.com 2023-02-02 15:18
사진
'난방비 폭탄' 피하는 3가지 꿀팁…외출할 때는? [세종=뉴스핌] 이태성 기자 = 지난달 있었던 '난방비 폭탄' 논란이 2월과 3월 고지서도 반복될 가능성이 크다. 하지만 난방비를 절약하는 방법을 제대로 알지 못해 손해를 보는 경우도 적지 않다. 난방비 절감 방법에 시민들의 관심이 쏠리면서 2일 산업통상자원부와 한국에너지공단 등은 각사의 홈페이지를 통해 난방비 절감법 홍보에 나섰다. 다음은 소개된 난방요금 절약 방법이다. ◆ 작은 공간은 짧고 강하게…창문·틈새 막으면 2~3℃ 상승 겨울철 실내 난방온도를 1℃ 낮게 설정하면 7%의 에너지소비량이 절감된다. 온수 온도로 난방을 조절할 경우 55℃ 내외로 가동해야 겨울철 실내 적정온도를 유지할 수 있다. 10평(33㎡)대의 작은 공간의 경우 보일러 온도를 최대한 높여 따뜻하게 만든 뒤 점차 온도를 낮추는 것이 효율적이다. [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 서울 양천구에 사는 조모씨가 31일 도시가스 앱을 통해 받은 2월 가스요금 청구서. 조씨 제공 2023.02.01 mkyo94@newspim.com 보일러와 함께 가습기를 틀면 수증기에 의해 실내 습도가 높아지는데 공기순환이 빨라지며 열을 오래 간직할 수 있다. 또한 난방으로 인한 건조함도 개선된다. 창문이나 문 틈새로 난방열이 새어나가지 않게 관리하는 것도 중요하다. 창문 표면에 에어캡을 부착하거나 두꺼운 커튼을 치면 효과적이다. 창문 틈에 문풍지를 부착하고 바닥에 러그나 매트를 깔아 체온을 보호하는 방법도 있다. 공간의 열을 새어나가지 않게만 해도 실내 온도를 약 2~3℃ 높일 수 있다. 환기 시에는 난방을 약하게 줄이고 창문을 너무 오래 열어놓으면 결로의 원인이 될 수 있으니 주의해야 한다. 1회 환기시간은 5~10분이 적당하다. 난방 설비를 사용한 지 오래됐다면 전문업체를 불러 배관 청소를 하는 것도 하나의 방법이다. 한국건설기술연구원에 따르면 배관 청소로 난방 효율을 5% 이상 개선시킬 수 있다. ◆ 외출 시에도 완전히 끄지 말고 보일러 청소·교체도 방법 난방 유형에 따른 절약 방법도 각각 다르다. 개별난방의 경우 단열성능이 좋은 건물은 외출 시 보일러를 끄지 말고 '외출 모드'로 설정하거나 실내 온도를 약하게 유지하는 것이 좋다. 난방비 절감과 더불어 배관 동파를 예방할 수도 있다. 창문에 에어캡(뽁뽁이)를 부착하는 모습 [사진=산업통상자원부] 2023.02.02 victory@newspim.com 온도조절기는 꺼짐·잠금 상태에서도 미세한 열공급이 이뤄지므로 단열 성능이 좋은 건물에서는 사용하지 않는 방의 분배기 밸브를 잠그는 것이 좋다. 열 효율이 저하된 노후 보일러를 고효율 보일러로 교체하면 난방비 절약과 함께 안전에도 도움이 된다. 에너지소비효율 4등급에서 1등급으로 교체 시 10%이상 효율이 증가한다. 보일러 난방을 위해 순환되는 난방수가 너무 오래됐거나, 오염된 경우 교체해야 한다. 열 효율이 개선될 뿐만 아니라 보일러의 수명 연장에도 도움이 된다. 보일러 내부는 전문업체에 의뢰해 적어도 연 2회, 보일러 배관은 3~4년에 1회 청소하는 것이 좋다. ◆ 지역난방은 천천히 조금씩 온도 올려야 지역난방의 경우 겨울철 온도조절기의 전원을 끄지 않는 것이 중요하다. 일상적인 외출 시에는 평상시 온도보다 2~3℃ 낮게 설정하고 3일 이상 장기간 외출 시에는 외출모드로 설정한다. 지역난방은 연속난방시스템으로 실내온도를 일정하게 유지하는 것이 바람직하다. 실내 온도를 20℃로 설정한 뒤 춥다고 느낄 때마다 온도를 0.5~1℃씩 천천히 상승시켜야 한다. [자료=산업통상자원부] 2023.02.02 victory@newspim.com 보통 싱크대 밑에 있는 난방온수 분배기의 수동밸브를 조절할 수도 있다. 각 방마다 필요한 만큼씩 밸브를 조절하고 사용하지 않는 방은 방문을 닫아 열 손실을 막아야 한다. 중앙난방은 입주민보다는 관리자의 역할이 중요하다. 전문기관을 통해 배기가스 일산화탄소(CO)와 산소(O2) 값을 측정하고 적정 공기비를 조정한다. 공기량이 많으면 손실열량이 증가하고, 연료량이 많으면 매연이 발생할 수 있기 때문에 1.1~1.2로 적정 공기비를 유지해야 한다. 주기적인 세관을 통하여 전열면의 그을음과 스케일을 제거하고, 배관에서의 열손실을 방지하기 위한 보온도 필요하다. 연수기 작동과 수질 상태를 주기적으로 점검하는 것도 중요하다. 한편 국회에선 난방비 대란을 수습하기 위해 추경을 편성해야 한다는 주장이 나오기도 했다. 난방비 지원 대상을 취약계층뿐만 아니라 전 국민(또는 80%)으로 확대해야 한다는 게 주된 내용이다. 그러나 정부는 취약계층에 대한 난방비 지원 확대 대책만 내놓았을 뿐 중산층으로의 지원 범위 확대는 아직까지 조심스러운 입장이라, 난방비 부담을 호소하는 시민들의 목소리는 한동안 계속될 것으로 보인다. victory@newspim.com 2023-02-02 10:23
안다쇼핑
Top으로 이동