[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 16일 LG상사(001120)에 대해 '물류부문 성장으로 밸류에이션 매력 UP'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG상사 리포트 주요내용
하이투자증권에서 LG상사(001120)에 대해 '2분기실적은 K-IFRS 연결기준 매출액24,515억원(YoY+4.3%), 영업이익515억원(YoY-5.3%)으로 시장기대치에 부합할것으로 예상된다.이는 물류부문에서의 실적호전이 자원부문의 실적부진을 완화시킬것으로 전망되기 때문이다. 다시말해서 올해2분기 자원부문의경우 석탄가격하락 등으로 실적부진이 예상되지만 물류부문에서 W&D(Warehouse & Distribution)사업의 수익성이 개선되는 환경'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '물류부문의경우 그동안W&D(Warehouse & Distribution)사업을 확대하는 과정에서 투자증가로 고정비부담이 지속되었다. 그러나 올해들어 고객확대 및 공실률하락 등으로 수익성 이개선되면서 물류부문의 실적증가를 이끌고있다. 동사의 현재주가는 내 년예상실적기준으로 PER 8.3배, PBR 0.5배에 거래되고있어서 밸류에이션이 매력적이다. 물류부문에서의 실적개선이 동사 주가상승의 모멘텀으로 작용할수 있을것이다'라고 밝혔다.


◆ LG상사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 25,100원(+19.5%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 이상헌, 이승웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,100원은 2019년 01월 21일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 19.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 07월 27일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 01월 21일 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,100원을 제시하였다.


◆ LG상사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,729원, 하이투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 25,100원은 19년 06월 21일 발표한 하나금융투자의 25,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 22,729원 대비 10.4% 높은 수준으로 LG상사의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,729원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,788원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 LG상사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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