[뉴스핌=정경환 기자] SK증권은 4일 현대미포조선에 대해 지속되는 불황으로 인해 실적 개선에 다소 시간이 걸릴 것으로 전망했다. 이에 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로, 목표주가는 18만원에서 8만5000원으로 하향 조정했다.

이지훈 SK증권 연구원은 이날 보고서에서 "당분간 실적 개선의 실마리를 찾기는 어려워 보인다"라며 "2016년부터 흑자 전환이 가능할 것"이라고 말했다.

그는 이어 "저가 수주분의 매출 반영이 여전하고 주력 시장의 발주 상황도 녹록치 않기 때문"이라며 "지난 4 분기에 일시적인 흑자를 기록했지만 대부분이 환율효과임을 감안하면 올 상반기까지는 영업적자가 이어질 것"이라고 덧붙였다.

비록 올 하반기부터는 영업이익의 흑자 전환이 가능하지만, 연간으로는 적자가 지속될 것으로 예상된다.

이 연구원은 "2015년 예상매출액은 전년 대비 5.0% 감소한 3조7700억원, 영업적자는 238 억원"이라며 "대규모 충당금의 선반영으로 이전과 같은 대규모 손실 가능성은 없지만 2016 년까지는 2% 내외의 낮은 수익성이 유지될 것"이라고 내다봤다.

아울러 올해 수주 목표 달성도 쉽지 않은 상황이다.

이 연구원은 "2015년 신규 수주 목표는 전년 대비 66% 증가한 30억달러"라며 "전반적인 상선시장의 부진 속에 주력 선종인 MR 탱커시장도 주춤한 상황으로, LPGC 등 여타 특수선종의 수주를 통해 활로를 모색하고 있지만 목표 달성은 쉽지 않을 것으로 판단된다"고 언급했다.



[뉴스핌 Newspim] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)