[GAM] 글로벌 저금리 극복하는 '채권 ETF 3총사'

기사입력 : 2014년05월28일 09:08

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

수익률 4% '훌쩍' 뛰어넘어…TIP·IEF·LQD

[뉴스핌=김성수 기자] 글로벌 저금리 환경 속에서 미 국채 수익률을 뛰어넘는 채권 상장지수펀드(ETF)가 주목을 받고 있다.

상장지수펀드(ETF) 전문 사이트 <ETF 데이터베이스>는 26일(현지시각) 수익률이 높은 채권 ETF로 아이쉐어즈 바클레이스 물가연동채권(TIPS) 펀드(TIP), 아이쉐어즈 바클레이스 7~10년 만기 국채 펀드(IEF), '아이쉐어즈 아이박스 인베스트먼트 그레이드 회사채 펀드(LQD)'를 소개했다.

◆ TIP, 물가상승 엄려 '없다'

'아이쉐어즈 바클레이스 물가연동채권(TIPS) 펀드(TIP)'는 블랙록이 운용하는 '아이쉐어즈' 시리즈 중 하나다.

아이쉐어즈 바클레이스 물가연동채권(TIPS) 펀드(TIP) 가격 추이 [출처: www.ishares.com]

TIPS란 투자 원금에 물가상승률을 반영한 뒤 그에 대한 이자를 지급하는 채권이다. 인플레이션이 생겨도 채권 가치가 보전된다는 특징이 있어 인플레이션 리스크를 헷지하는 대표적인 상품이다.

이달 발표된 미국 4월 소비자물가는 전월에 비해 0.2% 상승, 지난해 6월 이래 최대폭으로 올랐다. 미국 4월 생산자물가지수도 0.6% 오르면서 2012년 9월 이후 가장 크게 상승했다.

TIP는 미국 TIPS에 폭넓은 익스포저를 갖고 있으며, 연초 대비 수익률이 4.83% 수준이다. 투자 자산 중 미국 국채의 비율이 96.09%로 가장 높고, 현금성 자산과 회사채에도 각각 2.14%, 1.78%씩 투자한다.

신용 등급은 무디스 기준 Aaa, 스탠다드앤드푸어스(S&P) 기준으로 AA+다.

◆ 美국채 7~10년물 금리와 연동…IEF

TIP 다음으로 수익률이 높은 채권 ETF는 '아이쉐어즈 바클레이스 7~10년 만기 국채 펀드(IEF)'다. 바클레이즈 미국 국채 7~10년물 인덱스의 투자 수익률을 추종하며, 연초 이후 수익률이 4.38%다.

아이쉐어즈 바클레이스 7~10년 만기 국채 펀드(IEF) 차트[출처: www.etfdb.com]

미국 국채 시장에서 가장 유동성이 높은 미 국채 10년물 수익률과 연계된다는 점에서 경기 흐름과 밀접한 연관이 있다. 투자 자산 중 미 국채 비중은 98.55%, 현금성 자산은 1.45%를 차지한다.

신용 등급은 무디스 기준 Baa3, S&P 기준 BBB-를 나타낸다. 다만 이 ETF는 가격 표시가 달러화로 돼 있어, 환변동 위험에 노출될 수 있다.

◆ LQD, 투자 자금 '밀물'

'아이쉐어즈 아이박스 인베스트먼트 그레이드 회사채 펀드(LQD)'는 연초 후 수익률이 4.15% 수준이다. 아이박스 $ 리퀴드(iBoxx $ Liquid) 투자등급으로 정의된 회사채 시장을 추종하는 ETF다.

최근 1년간 아이쉐어즈 아이박스 인베스트먼트 그레이드 회사채 펀드(LQD) 가격 추이 [출처: www.selfdirectedinvestor.com]

자산별 투자 비중을 보면 회사채 시장이 98.66%로 가장 많고, 현금성 자산과 국채가 각각 1.14%, 0.21%를 차지한다. ETF 채널에 따르면 매주 9510만달러의 자금이 유입되면서 시장의 주목을 끌고 있다.

[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

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