[뉴스핌=김민정 기자] SK하이닉스가 1조원이 넘는 영업이익을 내며 어닝 서프라이즈를 기록할 것이라는 전망이 나왔다.

남대종 하나대투증권 애널리스트는 1일 보고서를 통해 “2분기 SK하이닉스의 실적은 매출액 3조6000억원과 영업이이익 1조1000억원으로 전기대비 각각 31%, 252% 증가할 것”이라며 “시장 컨센서스 영업이익 8803억원을 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것”이라고 내다봤다.

PC D램 가격 상승과 모바일 D램 가격 안정화, 미세공정전환에 따른 원가절감 본격화 등과 더불어 램버스 소송 충당금 환입 효과가 이 같은 상황을 연출할 것이라는 분석이다.

그는 “3분기에는 PC D램 중심의 가격 상승세가 지속될 것이며, 갤럭시노트3 및 애플 아이폰∙아이패드 등의 신규 모바일 기기 효과로 실적 개선추세는 지속될 것”이라고 말했다. 3분기 실적은 매출액 4조1000억원, 영업이익 1조2000억원으로 전분기대비 각각 13%, 3% 증가할 것으로 예상했다.

다만 업황의 개선에도 리스크 요인을 염두해둬야 한다고 지적했다. 남 애널리스트는 “전기전자 업종 내에서 반도체 분야의 업황 기상도가 가장 맑다”면서도 “하이엔드 스마트폰 수요에 대한 불확실성이 증가했고, TV 패널가격 하락으로 디스플레이 업황 개선 속도가 지연되고 있으나, PC D램과 낸드 가격 상승세는 지속되고 있기 때문”이라고 설명했다.

메모리 반도체 업황의 수급 상황은 3분기에도 타이트하겠지만 최근 하이엔드 모바일 기기의 수요 불확실성은 4분기 이후 반도체 수급 여건의 불확실성을 증가시키는 요인이 될 수 있다는 판단이다. 그는 “국내외 기관투자가들의 SK하이닉스에 대한 지분율도 역사적 고점을 상회하고 있다는 점과 3분기 이후 분기 실적 증가율이 둔화된다는 점은 주가 측면에서 리스크 요인”이라고 말했다.

그는 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만원을 유지했다. 남대종 애널리스트는 “현 주가는 2013년 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR) 1.6배로 과거 3년 평균 PBR 1.8배를 하회하고 있고, 안정적인 실적이 개선될 것으로 예상한다”고 덧붙였다.





[뉴스핌 Newspim] 김민정 기자 (mj72284@newspim.com)