[뉴스핌=서정은 기자] 신한금융투자는 동부화재에 대해 꾸준한 성장이 기대된다고 평가했다. 투자의견 '매수'와 목표주가는 5만5000원을 유지했다.

송인찬 신한금융투자 연구원은 22일 "올해 회계연도 순이익은 전년보다 1.9% 증가하고 자동차보험 손해율도 80.8%로 전년대비 1.9포인트 개선될 것"이라며 "꾸준한 성장세에 주목해야한다"고 말했다.

지난 4분기에도 손상차손, 자동차보험 손해율이 악화됐지만 긍정적 실적을 보였다는 점에서 장기적인 성장이 기대된다는 평가다.

송 연구원은 "동부화재의 2012 회계년도 4분기 원수보험료는 전년동기대비 4.2% 줄어든 4454억원, 당기순이익은 같은기간 2.6% 늘어난 829억을 달성했다"며 "원수보험료의 경우 지난4분기 일시납보험료가 302억원으로 줄었기 때문"이라고 말했다.

또 "손상차손 270억원, 자동차보험 손해율이 3.2%p 악화됐지만 긍정적 실적을 보일 수 있었데는 작년 390억원의 생산성 향상 목적의 격려금과 장기보험 손해율이 개선되면서 기저효과가 생겼기 때문"이라고 설명했다.

그는 동부화재와 비교되는 현대해상에 견주어도 긍적적인 요인이 많다고 강조했다

그는 "동부화재와 비교되는 현대해상의 경우 일시상각 등의 이슈로 작년 회계연도 순이익이 16.4% 줄었다"며 "하지만 동부화재는 전년대비 2.5% 순이익이 늘었다"고 말했다.

이어 "RBC 비율도 252%로 현대해상의 207%에 비해 높고 부담이율도 꾸준히 줄어들고 있다는 점도 긍정적인 요인"이라고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 서정은 기자 (loveme@newspim.com)