[뉴스핌=서정은 기자] SK증권은 환율하락에도 성광벤드의 1분기 실적회복을 전망했다. 투자의견매수와 목표주가는 3만원을 유지했다.
이지훈 SK증권 연구원은 9일 '기업 실적전망 리포트'에서 "환율이 급락하지 않는다면 1분기 실적회복은 정해진 수순"이라며 "1분기 매출액 1005억원, 영업이익 205억원으로 회복이 예상된다"고 밝혔다. 또 "2012년 연간매출액은 4283억원, 영업이익 910억원으로 전년대비 각각 22.2%, 26.9% 증가할 것"이라고 내다봤다.
이 연구원에 따르면 환율하락의 여파는 존재하지만 외형증가와 제품믹스개선이 환율의 부정적 영향을 막을 수 있다는 것. 그는 "올해 평균환율을 전년대비 8.5% 하락한 1030원으로 가정할 경우 영업이익률 감소는 3.0%pt 정도"라며 "고정비 비중 감소로 인한 외형증가와 제품믹스개선이 22.2%에 달해 환율하락의 영향을 상쇄하고도 남는다"고 설명했다.
한편 성광벤드는 4분기에 일시적으로 수익성이 하락한 바 있다. 그는 "4분기 매출액은 915억원, 영업이익은 174억원으로 각각 전분기 대비 7.9%, 22.7% 감소했다"며 "4분기의 수익성 하락에 따른 주가조정은 추가매수기회로 판단된다"고 전했다.
[뉴스핌 Newspim] 서정은 기자 (loveme@newspim.com)
