[뉴스핌=이연춘 기자] 우리투자증권은 27일 CJ제일제당에 대해 '매수' 투자의견과 기존 목표주가 40만원을 유지했다. 3분기 부진한 실적 발표 후 음식료 섹터 주가 강세 트렌드에서 소외되어 기간 조정 거친 점 고려하면 투자 매력 재충전되었다고 분석했다.

한국희 우리투자증권 연구원은 "CJ제일제당의 4분기 연결 영업이익(대한통운 제외)은 전년동기 대비 41.4% 증가한 1138억원으로 전망된다"며 "전년동기 소폭 흑자에 그쳤던 식품 부문이 가공식품 가격 인상, 소재식품 마진 개선에 힘입어 큰 폭 개선될 것"이라고 예상했다.

이어 "4분기 실적 개선의 주요 동인들, 즉 라이신 가격 회복과 가공식품 가격 전가력 확보에 따른 마진 개선은 2013년에도 유효할 것"이라며 "원가 압력에도 불구하고 가격 인상 지연되었던 소재식품 부문 또한 원화 강세, 국제 곡물가격 안정, 동종 업체 판매가격 인상 고려할 때 이익 개선세 이어갈 것"이라고 전망했다.

또한 "특히 장기적으로 가공식품 부문의 실적 개선 여력에 주목. 동 부문의 향후 3년간 영업이익 CAGR은 27.7%로 전사 이익 성장을 견인할 것"이라며 "소비자 환경의 구조적 변화가 편의 가공식품 수요 증가에 우호적인데다, 가격 결정력 회복에 따른 마진 개선 여지도 풍부하기 때문"이라고 덧붙였다.




[뉴스핌 Newspim] 이연춘 기자 (lyc@newspim.com)