"포스코, 1Q 부진했지만 주가하락 제한적"-HMC

기사입력 : 2012년04월23일 07:42

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=문형민 기자] HMC투자증권은 포스코의 1분기 실적이 부진했지만 주가의 추가 하락은 제한적일 것이라고 전망했다. 투자의견 매수와 목표주가 50만원을 유지했다.

POSCO는 지난 1분기에 IFRS 별도 기준 매출액 9조4604억원, 영업이익 4221억원를 기록했다. 이는 전분기대비 각각 6%, 39% 감소한 것이며, 전년동기대비 영업이익은 54% 급감했다.

박현욱 HMC투자증권 애널리스트는 23일 "영업이익은 시장 예상치 3800억원을 소폭 상회했으나 수요 부진과 저가 수입산 유입으로 판매가격이 전분기대비 톤당 약 5만원 하락해 실적이 저조했다"고 분석했다.

연결기준 영업이익은 8010억원으로 추정치 7050억원을 상회했다. 포스코 에너지의 영업이익이 증가(전분기대비 730억원)한 영향이다.

2분기 실적에 대해 박 애널리스트는 "매출액 9조6010억원, 영업이익 7546억원으로 전분기 대비
증가할 것"이라며 "저가 원재료 투입의 영향(전분기대비 톤당 약 4만원 하락)이 크다"고 설명했다.

철광석 계약가격은 1분기 144달러에서 2분기 130달러로, 석탄 계약가격은 1분기 235달러, 2분기 206달러로 하락했다. POSCO가 일반용 열연 내수가격을 톤당 3만원 인상에 성공하면 약 220억원의 영업이익 증가가 기대된다. 다만 후판가격을 톤당 3만원 인하한다면 그 효과는 상쇄가 될 수 있다는 분석이다.

박 애널리스트는 "최근 한달 동안 POSCO 주가는 3% 하락, KOSPI 수익률과 차이가 없었다"며 "이는 현재 주가가 PBR 0.9배로 밴드하단에 있어 추가 하락 가능성이 제한적이라는 인식 때문"이라고 말했다.

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[뉴스핌 Newspim] 문형민 기자 (hyung13@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00