[뉴스핌=문형민 기자] 한화증권은 두산중공업의 올해 신규수주가 회사측이 제시한 10.8조원 보다 20% 많은 12.8조원이 될 것이라고 예상했다.
또 두산건설, 두산인프라코어 등 자회사의 상황이 개선되는 것을 감안, 두산중공업의 목표주가를 7만9000원에서 8만3000원으로 상향 조정했다.
정동익 한화증권 애널리스트는 26일 "두산중공업은 당초 신규수주 가이던스로 발전 6.6조원, 산업(Water) 1.1조원, 주단 0.6조원, 건설 1조원, DPS 외 1.6조원 등 10.8조원 수준을 제시했다"며 "그러나 여기에는 해외원전은 물론 사실상 연내 발주 가능성이 매우 높은 신고리 5, 6호기 주기기 수주에 대한 계획이 반영되어 있지 않다"고 지적했다.
그는 "올해 두산중공업의 신규수주는 회사측 가이던스를 약 20% 초과한 12.8조원 수준이 될 것"이라며 "최소 1개 프로젝트(2기)에서 약 2조원의 신규수주가 가능할 것"이라고 예상했다.
두산중공업의 올해 발전부문 매출액 5.3조원 중 약 1.6조원이 사우디아라비아의 라빅 오일화력발전소 프로젝트로부터 발생하게 될 전망이다.
정 애널리스트는 "이 프로젝트는 통상적인 발전EPC 프로젝트들에 비해 수익성이 다소 낮은 것으로 알려져 있지만 상대적으로 수익성이 좋은 기자재 매출 증가, 담수 및 운반설비 부문의 흑자전환 등에 힘입어 영업이익률은 지난해와 유사한 6.6% 수준은 기록할 수 있을 것"이라고 추정했다.
한편 두산중공업은 자회사인 두산건설에 대한 유상증자 등 추가지원 가능성 등이 불거지며 주가가 급락했다.
정 애널리스트는 "두산건설의 올해 입주물량이 300 세대에 불과해 자금유출요인이 크지 않아 순차입금의 지속적인 축소가 가능하다"며 "PF 보증 규모 역시 지난해 말 기준 1.07조원으로 최고치 대비 50% 수준으로 축소됐고, 올해 추가로 1200억원 감축해 현재 9500억원에 불과하다"고 설명했다.
두산건설의 상황이 완전히 안정됐다고 하기엔 이르지만 추가지원이 필요한 상황은 벗어났다는 얘기다.
두산건설은 올해 매출 2.5조원, 영업이익 1400억원을 기록해 흑자전환하겠다는 사업계획을 발표했다.
한화증권은 두산중공업의 올해 신규수주가 회사측이 제시한 10.8조원 보다 20% 많은 12.8조원이 될 것이라고 예상했다.
또 두산건설, 두산인프라코어 등 자회사의 상황이 개선되는 것을 감안, 두산중공업의 목표주가를 7만9000원에서 8만3000원으로 상향 조정했다.
정동익 한화증권 애널리스트는 26일 "두산중공업은 당초 신규수주 가이던스로 발전 6.6조원, 산업(Water) 1.1조원, 주단 0.6조원, 건설 1조원, DPS 외 1.6조원 등 10.8조원 수준을 제시했다"며 "그러나 여기에는 해외원전은 물론 사실상 연내 발주 가능성이 매우 높은 신고리 5, 6호기 주기기 수주에 대한 계획이 반영되어 있지 않다"고 지적했다.
그는 "올해 두산중공업의 신규수주는 회사측 가이던스를 약 20% 초과한 12.8조원 수준이 될 것"이라며 "최소 1개 프로젝트(2기)에서 약 2조원의 신규수주가 가능할 것"이라고 예상했다.
두산중공업의 올해 발전부문 매출액 5.3조원 중 약 1.6조원이 사우디아라비아의 라빅 오일화력발전소 프로젝트로부터 발생하게 될 전망이다.
정 애널리스트는 "이 프로젝트는 통상적인 발전EPC 프로젝트들에 비해 수익성이 다소 낮은 것으로 알려져 있지만 상대적으로 수익성이 좋은 기자재 매출 증가, 담수 및 운반설비 부문의 흑자전환 등에 힘입어 영업이익률은 지난해와 유사한 6.6% 수준은 기록할 수 있을 것"이라고 추정했다.
한편 두산중공업은 자회사인 두산건설에 대한 유상증자 등 추가지원 가능성 등이 불거지며 주가가 급락했다.
정 애널리스트는 "두산건설의 올해 입주물량이 300 세대에 불과해 자금유출요인이 크지 않아 순차입금의 지속적인 축소가 가능하다"며 "PF 보증 규모 역시 지난해 말 기준 1.07조원으로 최고치 대비 50% 수준으로 축소됐고, 올해 추가로 1200억원 감축해 현재 9500억원에 불과하다"고 설명했다.
두산건설의 상황이 완전히 안정됐다고 하기엔 이르지만 추가지원이 필요한 상황은 벗어났다는 얘기다.
두산건설은 올해 매출 2.5조원, 영업이익 1400억원을 기록해 흑자전환하겠다는 사업계획을 발표했다.
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[뉴스핌 Newspim] 문형민 기자 (hyung13@newspim.com)
