[종목이슈] SK이노베이션, 닷새째↑...1Q 실적 개선 기대감

기사입력 : 2012년02월06일 15:48

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

-정제마진 개선 기대감...증권사 목표가 상향 이어

[뉴스핌=노희준 기자] SK이노베이션이 지난해 4분기 다소 부진한 실적에도 불구하고 1분기 실적 개선 기대감에 상승세를 이어갔다. 일회성 비용이 반영된 지난해 4분기 실적보다는 정제마진 개선에 주목해야 한다는 분석이다.

6일 SK이노베이션은 전거래일보다 1500원, 0.83% 오른 18만 2500원에 장을 접었다. 장중 18만 9500원까지 상승했지만, 상승폭은 개인과 외국인의 매도세에 많이 축소됐다. 다만, 닷새째 랠리는 이어갔다.

SK이노베이션은 지난 3일 공시를 통해 지난해 4분기 영업이익이 3430억 8700만원으로 전년동기 대비 18.5% 줄었다고 밝혔다. 같은기간 매출액은 16조 9353억 1900만원으로 23.6% 늘었지만, 당기순이익은 1563억 200만원으로 14.7% 줄었다.

이같은 실적은 시장 컨센서스를 하회하는 것이지만, 일회성 비용 증가 등을 감안하면 그다지 나쁘지 않다는 평가다.

손지우 SK증권 애널리스트는 "지표 상으로는 기대치에 크게 못 미쳣지만, 1회성 비용에 대한 판단이 필요하다"며 "1회성 비용을 제외한다면 지난해 4분기 실적은 6500억원이 가능하다"고 말했다.

퇴직금 정산으로 -2150 억원, E&P적도기니광구 손실처리로 -500억원, 종합화학/루브리컨츠의 환손실로 -400억원 등 약 3050 억원의 1회성 비용이 발생했다는 것이다.

◆ 1분기 실적 개선 기대

하지만 올해 1분기 이후부터는 정제마진 개선 등에 힘입어 실적 개선이 가능하다는 분석이 주를 이루고 있다.

이정헌 하나대투증권 애널리스트는 "올해 세계 원유정제설비(CDU) 신증설이 140∼160만 일일생산능력(bpd)으로 줄어들 것"이라며 "작년말 이후 경제성 낮은 유럽, 북미 설비들의 설비 페쇄가 당초 예상보다 많아져 올해 이후 정제업황이 우려보다 나쁘지 않을 것"이라고 말했다.

미국(Sunoco, Hovensa), 유럽(Petroplus), 일본 등 선진국 시장을 중심으로 한 정유설비의 구조조정(가동중단)으로 전세계적으로 공급부족이 예상된다는 것이다.

석유화학과 자원개발(E&P) 부분에서도 실적 개선을 뒷받침할 전망이다.

유영국 KTB투자증권 애널리스트는 "석유화학은 세계 경기 회복에 따른 수요 증대와 전방 테레프탈산(TPA) 신규설비 증대에 따른 파라자일렌(PX) 수급 호전 영향으로 영업실적이 증대될 것"이라고 말했다.

이어 "E&P 또한 세계 경기 호전에 따른 석유수요 증진과 이란 리스크 등으로 국제유가 강세 기조 유지가 전망됨에 따라 견고한 실적 기여가 지속될 것"이라고 말했다.

◆ 목표가 상향 조정

이에 따라 SK이노베이션의 목표가를 상향하는 증권사들이 나오고 있다.

대우증권은 목표가를 24만원으로 9%로 상향했고, 솔로몬투자증권은 7% 상향한 27만 4000원을 제시했다. 하나대투증권 역시 7% 가량을 조정해 27만 8000원으로 목표가를 올렸고 SK증권도 목표가를 8.7% 상향해 25만원을 제시했다.

다만, 키움증권은 투자의견과 목표가를 '시장수익률 상회'와 20만 2000원으로 하향 조정했다.

전년대비 정유부문의 수익 개선 가능성이 높다면서도 브라질광구 매각에 따른 지난해 세전이익 증가 요인이 감소하면서 올해 주당순이익(EPS)은 전년 대비 약 49.6% 감소할 것이라는 이유에서다.

'이란 사태'에 대한 악영향에 대한 우려도 존재한다.

박연주 대우증권 애널리스트는 "SK이노베이션은 매입 원유의 8~10%를 이란에서 가져오고 있다"며 "이란 제재로 인해 원유 공급에 차질을 빚을 경우 추가적인 원가 부담이 발생할 수 있다"고 말했다.

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[뉴스핌 Newspim] 노희준 기자 (gurazip@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00