[뉴스핌=이연춘 기자] 두산인프라코어에 대해 "하반기에도 굴삭기 판매 호조세와 공작기계부문의 수주 급증세세를 감안할 경우 실적 개선세는 이어질 것이라는 전망이 나왔다.

하반기 중국 및 내수 굴삭기 판매 호조세 지속과 밥캣의 점진적인 실적 개선, 공작기계부문의 빠른 수익 개선세 등을 꼽았다.

하석원 우리투자증권 연구원은 "올 상반기 실적을 통해 올해 경영목표를 상향조정했다"며 "매출액과 영업이익은 기존 전망치대비 각각 11%, 20% 증가한 3조 5850억원, 4300억원을 전망 할 것"이라고 말했다.

그는 이어 "상반기 양호한 실적을 감안할 경우 보수적인 수치로 판단된다"며 "따라서 향후 추가적인 실적개선에 따른 주가 상승 모멘텀 기대된다"고 덧붙였다.

다음은 리포트 전문,

2분기 영업이익은 전년대비 284% 증가한 1,390억원으로 어닝서프라이즈 기록

-동사의 2분기 영업이익은 전년대비 284% 증가한 1,390억원을 기록하며 어닝서프라이즈 기록. 이처럼 양호한 실적은 건설기계, 공작기계 등 주력사업의 국내 및 중국 등의 수요증가에 기인. 영업이익률은 전년대비 6.5%p 개선된 12.4%로 고수익성 기록. 순이익은 183억원 기록. 지난해 2분기 일회성이익(두산DST, KAI지분 등 매각, 2,261억원)을 제외할 경우 7분기만에 흑자 전환. 이는 자회사인 중국법인(DICC 지분법이익:780억원) 실적호조와 밥캣의 실적개선에 기인

-산업부문별로 보면, 주력사업인 건설기계부문은 매출액 6,300억원(+126% y-y), 영업이익 1,167억원(+390% y-y)을 기록. 이는 수익성 높은 중국에서 사상 최대 굴삭기 판매(7,030대, +101% y-y)에 기인. 동사는 2010년 중국 굴삭기 판매대수 전망치를 당사 추정치(2만대)보다 10% 상회하는 2.2만대로 상향조정. 이에 따라 하반기에도 굴삭기 판매 호조세를 이어갈 것으로 전망. 또한 공작기계부문도 매출액 2,211억원 (+106% y-y), 영업이익 106억원으로 흑자전환. 수주 급증세를 감안할 경우 하반기에도 실적 개선세 이어질 전망

7분기만에 턴어라운드한 밥캣

- 밥캣의 2분기 EBTIDA는 6백만달러(+69% y-y)를 기록하며 2008년 4분기이후 7분기만에 턴어라운드함. 이는 건설중장비시장의 수요 증가, 구조조정에 따른 원가절감 등에 기인하기 때문. 매출액도 5.5억불(+60% y-y)을 기록하며 높은 성장. 이는 북미(+53% y-y), EMEA(+41% y-y) 지역에서의 점진적인 수요 회복 및 신흥시장(+110% y-y)의 높은 성장에 기인

- 2010년 밥캣의 매출액과 EBITDA는 각각 19억달러(+39% y-y), 1.3억달러(흑자전환 y-y)를 기록할 것으로 추정되어 하반기에도 실적개선세 지속될 전망

하반기에도 실적개선세 지속될 전망

- 동사에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 29,000원 유지함. 동사에 대한 투자포인트는 1) 하반기 중국 및 내수 굴삭기 판매 호조세 지속, 2) 밥캣의 점진적인 실적 개선, 3) 공작기계부문의 빠른 수익 개선세 등임

- 동사는 2010년 경영목표를 상향조정함. 동사의 매출액과 영업이익은 기존 전망치대비 각각 11%, 20% 증가한 3조 5,850억원, 4,300억원을 전망. 상반기 양호한 실적을 감안할 경우 보수적인 수치로 판단. 따라서 향후 추가적인 실적개선에 따른 주가 상승 모멘텀 기대