[뉴스핌=한기진 기자] 한화증권은 20일 하나금융지주의 2/4분기 1808억원의 순이익은 기대 이하라고 평가했다. 하지만 3/4분기부터는 2400억원 이상의 순이익이 가능할 것이라고 전망했다.
2/4분기 실적에 대해 비이자부문의 비경상적 이익 축소(채권평가/매매익)와 대손비용 증가로 당초 시장에서 기대했던 2000억원 이상의 순이익에 못 미치는 실적을 시현했다고 했다.
특히, 연대보증인 요건 강화로 인한 추가 충당금 435억원이 시장에서 예상하지 못했던 비용으로 판단했다.
2/4분기 은행의 신규 NPL발생은 1/4분기 2425억원보다 큰 4336억원으로 집계됐다. 기업 구조조정관련 NPL발생이 대부분으로, 경상적인 NPL 순증 규모는 1/4분기보다 더 미미한 규모인 것으로 추정했다.
이러한 신규 NPL의 노출에 따라 3/4분기부터는 경상적인 NPL 순증 규모를 보일 것으로 예상했고, 충당금 비용의 축소 및 NIM의 소폭 개선에 따라 실적의 상승세가 이어질 것으로 전망했다
3/4분기부터의 실적호전을 감안해 투자의견과 목표주가를 유지하고, 당사 은행주 톱픽(Top Pick)을 유지했다.
2/4분기 실적에 대해 비이자부문의 비경상적 이익 축소(채권평가/매매익)와 대손비용 증가로 당초 시장에서 기대했던 2000억원 이상의 순이익에 못 미치는 실적을 시현했다고 했다.
특히, 연대보증인 요건 강화로 인한 추가 충당금 435억원이 시장에서 예상하지 못했던 비용으로 판단했다.
2/4분기 은행의 신규 NPL발생은 1/4분기 2425억원보다 큰 4336억원으로 집계됐다. 기업 구조조정관련 NPL발생이 대부분으로, 경상적인 NPL 순증 규모는 1/4분기보다 더 미미한 규모인 것으로 추정했다.
이러한 신규 NPL의 노출에 따라 3/4분기부터는 경상적인 NPL 순증 규모를 보일 것으로 예상했고, 충당금 비용의 축소 및 NIM의 소폭 개선에 따라 실적의 상승세가 이어질 것으로 전망했다
3/4분기부터의 실적호전을 감안해 투자의견과 목표주가를 유지하고, 당사 은행주 톱픽(Top Pick)을 유지했다.
