[뉴스핌=배규민 기자] LIG투자증권 정유석 애널리스트는 18일 한국가스공사에 대해 “실적 개선과 3/4분기 연료비연동제 재시행 이슈 등을 이유로 밸류에이션 매력이 충분하다”고 밝혔다. 이에 투자의견 매수와, 목표주가 5만7000원을 유지했다.

정 애널리스트는 2/4분기 실적과 관련해 “매출액 3조2000억원, 영업이익 640억원을 달성할 것”이라고 추정했다.

다음은 리포트 내용.

- 5월 천연가스 판매량 전년동월대비 52.7% 증가한 189만톤

5월 발전용 LNG 판매량은 90만톤으로 기저 발전소 정비로 인해 108.9%(y-y) 증가.
2010년 계획예방정비공사 발전소 수 총 119기(수화력 104기, 원자력 15기) 중 49기(수화력 44기,원자력 5기)가 2/4분기에 몰렸기 때문. 전년대비 평균기온 1.9℃ 하락하여 도시가스용 판매도 전년동월대비 22.7% 증가한 99만톤 기록.
2010년 2/4분기 매출액 3.2조원(-2.0%, y-y), 영업이익 640억원(-54.6%, y-y) 전망

실적이 전년대비 감소하는 이유는 2009년 2/4분기 실적이 전례없이 높았기 때문.
과거 평년 2/4분기 실적은 영업적자 또는 영업이익률 1% 미만이었다는 점을 감안한다면 1/4분기 실적 개선에 이어 2010년 전반적인 실적도 빨리 이루어지고 있다고 판단.
투자의견 Buy, 목표주가 57,000원 유지
2010년 3/4분기 연료비연동제 재시행 이슈 등을 고려할 때 valuation 매력 충분한 것으로 판단.