[뉴스핌=한기진 기자] KB투자증권은 저금리 지속으로 대형 생보사 수익 개선 기대감이 늦춰진 점은 수익률 차별화를 위해 손보주의 편입 당위성을 높일 것이라고 1일 전망했다.
손보주의 17%를 상회하는 수정 ROE를 감안시 수정 PBR 1.16X도 매력적인 수준이라고 했다.
손보사의 사업비율, 자보손해율 개선과 운용자산 증대효과가 본격화되며 4월 수정 순이익은 전년동월 대비 36.4% 증가한 1084억원을 기록했다.
신계약 성장에 따른 계속보험료 유입으로 운용자산도 15.4% 성장하며 이익창출을 위한 기본체력을 높이고 있어, GA매출 안정을 통한 사업비 하락과 함께 FY10 수익을 개선시킬 원동력이 될 것으로 전망했다.
전월 대비 3.4%p 급락한 3월 자보손해율이 4월에도 전월 대비 0.7%p 하락한 71.2%를 기록하며 개선 추세를 지속했다.
자보보험료 인상 가능성은 낮으나, 경과보험료 감소효과 둔화와 계절적 요인에 의한 발생손해액의 감소로 자보손해율은 70% 초반에서 안정화될 것으로 판단했다.
손보주의 17%를 상회하는 수정 ROE를 감안시 수정 PBR 1.16X도 매력적인 수준이라고 했다.
손보사의 사업비율, 자보손해율 개선과 운용자산 증대효과가 본격화되며 4월 수정 순이익은 전년동월 대비 36.4% 증가한 1084억원을 기록했다.
신계약 성장에 따른 계속보험료 유입으로 운용자산도 15.4% 성장하며 이익창출을 위한 기본체력을 높이고 있어, GA매출 안정을 통한 사업비 하락과 함께 FY10 수익을 개선시킬 원동력이 될 것으로 전망했다.
전월 대비 3.4%p 급락한 3월 자보손해율이 4월에도 전월 대비 0.7%p 하락한 71.2%를 기록하며 개선 추세를 지속했다.
자보보험료 인상 가능성은 낮으나, 경과보험료 감소효과 둔화와 계절적 요인에 의한 발생손해액의 감소로 자보손해율은 70% 초반에서 안정화될 것으로 판단했다.
