[뉴스핌=신상건 기자] 한화증권 이광수 애널리스트는 24일 “현대건설이 1/4분기에 보여준 실적 개선과 리스크 대비 과도한 주가하락, 하반기 발전 부문 수주 성장성에 대한 평가가 인수합병(M&A) 이슈를 통해 본격적으로 이뤄질 것으로 판단된다”며 목표주가 7만3000원, 건설업종 탑픽(Top-Pick)으로 선정했다.

그는 또한 “불안한 주식시장 상황에서 저 평가, M&A 이슈는 현대건설에 대한 투자 매력을 한 단계 올리는 중요한 투자 포인트(Point)가 될 것"으로 전망했다.


-다음은 리포트 주요 내용.

◆ 6월 매각작업 재개, 내년 초까지 마무리

최근 현대건설 최대 주주인 정책금융공사가 다음 달부터 현대건설 매각 작업을 재개 한다는 공식 발표를 했다. 주간사 선정부터 이루어질 매각 작업은 내년 초까지 마무리 될 것으로 전망된다.

◆ 매각 이슈, 기업가치 회복 계기 마련

채권단의 빠른 현대건설 매각 방침은 최근 건설업종 우려와 수급 불균형으로 인해 급격하게 하락한 기업가치 회복에 중요한 계기를 마련해 줄 것으로 기대된다.

◆ 인수후보 충분해 치열한 경쟁 가능

현재 기준 인수 필요자금은 약 2조6000억원으로 적정가치보다 45% 저렴한 상황이다. 또한 대규모 설비 투자가 필요 없는 건설업 특성상 대한민국 최고 건설사 인수 후보는 시장의 우려와 달리 충분할 것으로 전망된다. 예상 인수 후보 군으로는 건설사가 없는 그룹, 범 현대가, 사업 시너지 그룹, 풍부한 자금 확보 그룹 등이다.