"LG상사, GS리테일 지분 가치 부각"-유진

기사입력 : 2010년02월10일 08:48

최종수정 : 2010년02월10일 08:48

[뉴스핌=이연호 기자] 유진투자증권의 주익찬 애널리스트는 10일 LG상사에 대해 "전일 GS리테일은 마트와 백화점 사업부문을 롯데쇼핑에 영업양도하는 계약을 체결했다"며 "GS리테일 지분의 31.97%를 소유하고 있는 LG상사의 지분 가치는 6780억원으로 판단돼, 장부가 2045억원보다 4735억원 많은 것으로 추정된다"고 말했다.

주 애널리스트는 이어 "향후 이 회사 주가는 GS리테일의 지분 가치가 반영돼 상승할 전망"이라고 말했다.

다음은 리포트 내용.

▲ LG상사의 GS리테일 지분 가치는 6,780억원 판단(31.97% 지분 기준), 주당 17,486원

– GS리테일은 마트와 백화점 사업부문을 9일 롯데쇼핑에 영업양도하는 계약을 체결. 매각금액은
최대 1.34조원
– GS리테일의 가치는 지분률 100% 기준 2.12조원 = (마트와 스퀘어 매각 가치 1.34조원) +
(마트와 스퀘어를 제외한 편의점과 슈퍼마켓 사업 부문들의 가치 0.78조원) 판단
– LG상사는 GS리테일 지분의 31.97% 소유
– 따라서, LG상사의 GS리테일 지분 가치는 6,780억원 (=2.12조원*31.97%)으로 판단되어, 장
부가 2,045억원보다 4,735억원 많은 것으로 추정
– 편의점과 슈퍼마켓 사업 부문들의 가치는 0.78조원 (=마트와 스퀘어를 제외한 편의점과 슈퍼
마켓 사업 부문들의 ‘10년 예상 순이익 680억원 * PER 11.5배) 판단
– PER 11.5배는 한국 대형 소매 기업들 ‘10년 예상 평균 수준
– GS리테일의 영업이익은 ‘06~’09년까지 연평균 37% 증가 추정

▲ GS리테일의 지분 가치 부각으로 향후 주가 상승 전망

– 목표주가와 적정주가와의 차이가 크지 않아 기존 목표주가 유지
– 적정주가는 GS리테일에 의한 이익을 제외한 ‘10년 예상 EPS에 Bloomberg의 KOSPI ‘10년
예상 기준 PER 9.4배를 곱한 후, GS리테일 주당 지분 가치 17,486원을 더한 값
– GS리테일의 지분 가치는 장부가보다 커, 향후 동사 주가는 이를 반영하여 상승할 전망

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00